התעשייה האווירית לישראל פרסמה היום את דוחותיה הכספיים המאוחדים לרבעון שהסתיים ביום 31 במרץ 2014. החברה מציגה היקפי שיא במכירות ועלייה ברווח הגולמי, וזאת לצד החולשה בפעילות תחזוקת מטוסים והסבות מטוסי נוסעים לתצורת מטען.
רפי מאור, יו"ר הדירקטוריון: "התעשייה האווירית ממשיכה להתמודד עם שווקים מאתגרים ומורכבים בהם מתרחבים הצמצומים בתקציבי הביטחון בארץ ובעולם. זאת יחד עם שער החליפין הנמוך של הדולר, המשפיע עלינו רבות בהיותנו חברה ממוקדת ייצוא, שכ-80% ממכירותיה הינן מחוץ לישראל.
"למרות ששנת 2014 מסתמנת, כפי שצפינו, כמאתגרת, אנו מסכמים את הרבעון הראשון עם עליה בהכנסות, בעיקר ממכירות לשוק הצבאי-בטחוני ועם גידול משמעותי בהשקעה במו"פ, הנובע מגידול במשאבים שהחברה מפנה לפעילות זו ממקורות עצמאיים. גידול זה משקף את התפיסה האסטרטגית של השקעה מתמשכת בפיתוח חדשנות וטכנולוגיות מתקדמות, המהוות את ליבת הפעילות של התעשייה האווירית ואת הבסיס להמשך צמיחתה".
יוסי וייס, מנכ"ל החברה: "האתגרים העסקיים עימם מתמודדת החברה, הופכים את המציאות העסקית למורכבת מתמיד. בין היתר, אנו ניצבים בפני עיכוב תשלומים של משרד הביטחון ובפני דחייה בביצוע התקשרויות חדשות. אלו הם חלק מהגורמים לתזרים השלילי שחווינו ברבעון הראשון. שוק התעופה האזרחית עדיין נתון בהאטה, מה שמוביל לפגיעה בתוצאות הפעילות בתחום זה. למרות זאת, ממשיכה התעשייה האווירית לשמור על צבר ההזמנות שלה ולהציג מבנה מאזן חזק ונזילות מרשימה, שבאו לידי ביטוי לאחרונה באשרור דירוגי האשראי המקומי והבינלאומי של החברה ע"י S&P (AA/stable ו- BBB/stable, בהתאמה).
"במהלך הרבעון הראשון של 2014 שיגרה התעשייה האווירית לחלל את אופק 10- לווין תצפית מכ"מי מתקדם מסוגו, וביצעה ניסוי נוסף מוצלח במיוחד במערכת חץ 3. החברה ממשיכה לשקוד על פיתוחם ומכירתם של פתרונות טכנולוגיים מובילים ולחזק את פעילותה בשווקי היעד", סיכם וייס.
תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2014: מכירות החברה ברבעון הראשון הסתכמו ב-979 מיליון דולר בהשוואה ל- 849 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 15%. עיקר הגידול במכירות ברבעון הראשון נובע מצמיחה בחטיבות הצבאיות של החברה - חטיבת מערכות טילים וחלל, חטיבת כלי טיס צבאיים ואלתא. מכירות החטיבות הצבאיות ברבעון הראשון הסתכמו ב-735 מיליון דולר בהשוואה ל-615 ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 20%.
נתח המכירות ליצוא ברבעון הראשון עמד על 78% (לישראל 22%), בהשוואה ל- 79% ברבעון המקביל אשתקד.
המכירות לשוק הצבאי ברבעון הראשון הסתכמו ב-721 מיליון דולר, גידול של 17% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. נתח המכירות לשוק הצבאי ברבעון הראשון עמד על 74% (לשוק האזרחי 26%) בהשוואה ל- 72% ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול במכירות לשוק הצבאי מיוחס בעיקר לעלייה בהכנסות בתחום כלי הטיס הבלתי מאויישים, מכלולים תעופתיים צבאיים, מוצרי אלקטרוניקה צבאית ומערכות הגנה.
הרווח הגולמי ברבעון הראשון הסתכם ב-131 מיליון דולר (שיעור רווחיות גולמית של 13.4%) בהשוואה ל-122 מיליון דולר (שיעור רווחיות גולמית של 14.4%) ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-9 מיליון דולר.
הירידה בשיעור הרווחיות הגולמית נובעת מהיחלשות שע"ח של הדולר ביחס לשקל, ממעבר להפסד גולמי בחטיבת בדק מטוסים כתוצאה מהקיפאון בתחום הסבות המטוסים וההאטה בתחום התחזוקה (MRO) ומדחיית הכרה ברווחים בגין פרוייקטי פיתוח בשלבי ביצוע מוקדמים שנרשמו לפי שיטת מרווח אפס.
הוצאות המחקר והפיתוח ברבעון הראשון הסתכמו ב- 41 מיליון דולר בהשוואה ל- 29 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (המהווים 4.2% ו-3.4% מהמכירות, בהתאמה). גידול של 12 מליון דולר, המהווה גידול בשיעור של 38%, הנובע מגידול במשאבים שהחברה מפנה לפעילות מו"פ ממקורות עצמיים.
הוצאות פרישה מוקדמת של עובדים - ברבעון הראשון של שנת 2014 פרשו 40 עובדים בעלות של כ-8 מיליון דולר. בנוסף, נרשמה הוצאה בסך 2 מיליון דולר הנובעת מעדכון גימלה בגין עובדים שפרשו בעבר לפרישה מוקדמת וטרם הגיעו לגיל פנסיה. הפרישה המוקדמת של עובדים הינה חלק מתהליכי ההתייעלות שמבצעת החברה.
הרווח התפעולי ברבעון הראשון הסתכם ב- 15 מיליון דולר (1.5% מהמכירות) בהשוואה ל- 20 מיליון דולר (2.4% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 5 מליון דולר המשקף קיטון בשיעור של 25%, ונובע בעיקרו מהיחלשות שע"ח של הדולר ביחס לשקל, מעליה בהוצאות המו"פ ממקורות עצמיים ומעליה בהוצאות שיווק ומכירה.
ה-EBITDA ברבעון הראשון מסתכם בכ-44 מ’ דולר, בהשוואה ל- EBITDA בסך של כ- 51 מ’ דולר ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 7 מיליון דולר המשקף קיטון בשיעור של 14%.
הכנסות מימון, נטו ברבעון הראשון של שנת 2014 הסתכמו ב- 1 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות מימון נטו של 5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-6 מיליון דולר הנובע בעיקר מקיטון בהוצאות מימון בגין אג"ח החברה בעיקר לאור שינויים בשער החליפין דולר-שקל.
חלק החברה בהפסדי חברות כלולות ברבעון הראשון הסתכם בסך של 2 מיליון דולר, סכום זהה להפסד שנרשם ברבעון המקביל אשתקד. עיקר ההפסד נובע מקיפאון בתחום הסבות מטוסים.
הוצאות מיסים, נטו ברבעון הראשון הסתכמו לסך של 5 מיליון דולר לעומת הכנסות מיסים, נטו בסך של 6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול בהוצאות ממיסים ברבעון הראשון ביחס לרבעון המקביל אשתקד מיוחס להפרשים בבסיס המדידה הנובעים משינויים בשער החליפין של הדולר ביחס לשקל.
הרווח הנקי ברבעון הראשון הסתכם לסך של 9 מיליון דולר (0.9% מהמכירות) בהשוואה ל- 19 מיליון דולר (2.2% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד. קיטון של 10 מליון דולר, המשקף קיטון בשיעור של 53%, הנובע ברובו מגידול בהוצאות המס ומגידול בהוצאות המחקר והפיתוח ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
צבר ההזמנות לסוף הרבעון הנוכחי הסתכם בסך של 9.8 מיליארד דולר (מתוכו 2.4 מיליארד למכירה בשנת 2014), בהשוואה לצבר בסך של 10 מיליארד דולר בסוף 2013. הירידה בצבר ההזמנות מיוחסת ברובה לרישום שמרני של התקשרויות בפעילות תחזוקת מנועים (MRO) בחטיבת בדק מטוסים, על רקע האטה בשוק התעופה האזרחית. הצבר מבטיח כ-2.7 שנות פעילות. 83.5% מצבר ההזמנות מיועד למכירה ללקוחות בחו"ל. צבר ההזמנות מורכב ממגוון מוצרים ומלקוחות בפיזור גיאוגרפי רחב.
יחס ההתקשרויות למכירות (Book to bill) לתקופה של ארבעת הרבעונים האחרונים עומד על כ-1.
תזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת ברבעוןהראשון מסתכם לסך של 206 מיליון דולר (תזרים שלילי מפעילות שוטפת) בהשוואה לסך של 268 מיליון דולר (תזרים חיובי מפעילות שוטפת) ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים נובע ברובו משינויים בסעיפי ההון החוזר של החברה הנובעים ברובם מעיכוב תשלומי משרד הביטחון ומדחייה בהתקשרויות חדשות עם לקוחות.
יתרת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות בניירות ערך לזמן קצר (אמצעים נזילים) הסתכמו בסך של כ-1.7 מיליארד דולר בהשוואה לכ-2 מיליארד דולר נכון ליום 31 בדצמבר 2013.
ליום 31 במרץ 2014 סך האמצעים הנזילים של החברה גבוה מסך החוב הפיננסי בסכום של 1.1 מיליארד דולר.
אירועים מהותיים בתקופה המדווחת ולאחר תאריך המאזן: ביום 3 בינואר בוצע ניסוי מוצלח במערכת חץ 3. ביום 9 באפריל 2014 שוגר בהצלחה לוויין התצפית מסוג TECSAR - "אופק 10", באמצעות משגר תלת שלבי, שניהם מתוצרת החברה. ביום 18 במאי 2014 התקשרה החברה בהסכם להסבת 4 מטוסי נוסעים מסוג בואינג 767-300 לתצורת מטען. בחודש מאי אשררה חברת דירוג האשראי S&P את דירוג האשראי (בינלאומי) של החברה BBB-/stable.