כלכלית ירושלים מקבוצת פישמן מודיעה היום כי חברת מידרוג החליטה על העלאת דירוג, מדירוג A3 באופק חיובי לדירוג A2 והצבת אופק דירוג יציב לסדרות האג"ח של החברה.
במידרוג מציינים כי "העלאת הדירוג נתמכת בשיפור משמעותי באיתנותה הפיננסית של החברה, לאור מאמציה למימוש נכסים והקטנת מינוף ויצירת נזילות משמעותית. כמו כן, נתמך דירוג החברה בהתחזקות הפרופיל הפיננסי של החברות הבנות, הכוללות את מבני תעשיה, דרבן ומירלנד, אשר בהתאם לאסטרטגיה שהותוותה בקבוצה, פעלו להורדת המינוף ויצירת מקורות נזילות, וכן, נתמך בהיקף פעילותה הנרחב של החברה, אשר הולם את רמת הדירוג. פעילות זו כוללת החזקה ישירה בפורטפוליו נכסים בשווי של מעל ל- 3.6 מיליארד ₪, הצפוי להניב תזרים NOI שנתי בסך של כ- 250 מיליון ₪".
עוד מציינים במידרוג כי "החברה מחזיקה באופן ישיר בפעילות נדל"נית בהיקף משמעותי, בארץ ובחו"ל, וקיים צפי להמשך מימוש נכסים בשנה הקרובה. לחברה פיזור נאות של הכנסותיה, כאשר לשנת 2014 כ-25% מההכנסות הצפויות הינן בגין נכסי נדל"ן בישראל, 25% צפוי מנכסים בצרפת, 11% בקנדה, 6% מנכסים בגרמניה וכ-19% וכ-14% מדיבידנד צפוי ממבני תעשיה ודרבן. יחסי הכיסוי של החברה ברמת הסולו המורחב, המורכבים מתזרים השוטף של הנכסים המוחזקים ישירות על ידי החברה וכן דיבידנדים מהחברות הבנות (מבני תעשיה, דרבן, מירלנד) משקפים, לשנת 2013, יחס כיסוי נטו התואם את רמת הדירוג, וככל שרמת המינוף תפחת, בהתאם לתחזיות החברה, אף צפוי להשתפר, כך שיהיה בולט לטובה ביחס לרמת הדירוג. החברה נהנית מגמישות פיננסית טובה, ההולמת את רמת הדירוג ונאמדת בכ-2 מיליארד ₪".
החברה צופה כי תמשיך לממש נכסים בחו"ל, בטווח השנתיים הקרובות, בהיקף של כ-1.35 מיליארד ₪ בצרפת, גרמניה וקנדה. לאחר השלמת כלל תכנית המימושים, החברה צפויה להיוותר עם פעילות זניחה בקנדה ועיקר פעילותה הנדל"נית תתרכז בישראל: כ-57% מה-NOI וכ-68% משווי הנכסים שיוותר. מידרוג מעריכה כי לאחר השלמת המימושים האמורים היקף ה-NOI של החברה יעמוד על כ-160 מ’ ₪. עם זאת, בהתחשב באחזקותיה הישירות בנכסי נדל"ן ואחזקותיה בחברות הבת, היקף פעילות הנדל"ן של החברה תיוותר טובה לרמת הדירוג גם לאחר השלמת תכנית המימושים.
דודו זבידה, מנכ"ל כלכלית ירושלים, אמר היום: "אנו קוטפים היום את פירות הצלחת האסטרטגיה על-פיה פועלת הקבוצה בשנתיים האחרונות – הגדלת רמת הנזילות והקטנת שיעור המינוף. אנו רואים את השפעותיו החיוביות של מהלך זה בתשואות האג"ח של החברה ובאמון אותו מעניק לנו שוק ההון, ואין ספק כי העלאת הדירוג של מידרוג מעניקה גושפנקא לפעולות החברה. נמשיך ליישם את האסטרטגיה של הקבוצה גם במהלך השנה הקרובה תוך הצגה שיפור בפרמטרים התפעוליים והפיננסים".