S&P מעלות פרסמה הערב הפניקס חברה לביטוח, הפניקס אחזקות, אקסלנס השקעות: אשרור הדירוגים של הפניקס אחזקות (’ilA+’) והפניקס ביטוח (’ilAA+’) תוך שינוי תחזית הדירוג ליציבה, והעלאת דירוג אקסלנס השקעות ל ’ilA+’ עם תחזית יציבה.
בדברי ההסבר כותבים במעלות כי הפניקס הציגה תוצאות טובות בשנת 2013 , אשר תרמו לחיזוק הלימות ההון שלה ולחיזוק הפרופיל הפיננסי של הקבוצה. אנו סבורים כי שיפור זה עשוי להביא גם להפחתת הלחץ על דיבידנדים מחברת הבת אקסלנס.
הם סבורים כי חברת האם האולטימטיבית, קבוצת דלק מתאפיינת בניהול אגרסיבי יחסית בכל הקשור למשיכת דיבידנדים מחברות שבשליטתה. עם זאת, בשנה האחרונה המשיכה דלק לשפר את מיצובה הפיננסי. בנוסף, הפניקס ביטוח מחויבת לשמור על 15% מעל דרישות ההון המינימליות, דבר אשר יגביל אותה בחלוקת דיבידנדים.
כתוצאה מהשיפור בפרופיל הפיננסי של הפניקס אחזקות, הם רואים שיפור ביכולתה לתמוך בחברת הבת אקסלנס במידת הצורך. אנו רואים את האחזקה באקסלנס כ"אסטרטגית במידה מתונה" לפניקס, דבר המקנה כעת נוצ’ תמיכה להעלאת הדירוג של אקסלנס ל
התחזית היציבה של הדירוגים משקפת את הערכתנו כי הקבוצה תשמר את השיפור בפרופיל הפיננסי שלה, בדגש על הלימות הון ורמת נזילות נאותות בחברת הביטוח ובחברת האחזקות, בהתאמה.