"אנו צופים שבנק דיסקונט יספק תוצאות חלשות יותר מרבעון לרבעון, המושפעות ממגמות שורה עליונה שליליות, כמו גם על ידי הפסקת האיחוד עם פיבי , אם כי האחרון הוא רק השפעה חשבונאית". כך עולה מתחזית UBS לקראת פרסום דוחות דיסקונט.
"הפסקת האיחוד עם פיבי, שהייתה חברה כלולה של הבנק עד ליום 13 במרס 2014 וכעת עברה לתיק AFS , מרמזת על ירידה בהכנסות משותפים. נציין גם כי ברבעון הרביעי של 2013, דיסקונט רשם הפרשה חד-פעמית של 158 מיליון שקל לירידת ערך של השווי ההוגן של ההשקעה במניות פיבי, שעכשיו מוסברות לפי שווי שוק. כתוצאה מכך, אנו מצפים שדיסקונט ידווח על נטו הכנסות של 190 מיליון שקל, צניחה של 28% משנה לשנה".
ב-UBS מציינים עוד, כי הם ממתינים לתכנית האסטרטגית החדשה שבנק דיסקונט צפוי להציג באוגוסט. "התכנית
צריכה לספק יותר ניראות על המטרות ועל האסטרטגיה , כמו גם תשואה פוטנציאלית לדיבידנד. "אנו סבורים כי התכנית תתמקד בצמיחת המגזר הקמעונאי, וניהול היעילות", אומרים ב-UBS.
כתוצאה מההתאמה להפסקת האיחוד עם פיבי, וכדי לשקף את המגמות האופרטיביות האחרונות, ב-UBS מקטינים את המספרים ב-8.2% לשנה המלאה 2014, ובכ-5% לשנים 2015-16. כמו כן, מורידים את מחיר היעד למניית דיסקונט בכ-5% ל-7 שקלים למניה, לעומת 7.4 שקל קודם לכן. מחיר המניה בעת כתיבת הסקירה עמד על כ-6.2 שקלים. ההמלצה נותרת "נייטראלית".