אנו מאמינים שההמלצות תסלולנה את הדרך לאיחוד רשתות נדרש מאוד, כמו גם הקצאת ספקטרום LTE מאוחרת, והן מהוות חדשות טובות עבור כל חמשת השחקנים בהינתן החיסכון בעלויות הפוטנציאליות", כך אומר היום רוני בירון, אנליסט בכיר ב-UBS, על סקטור הסלולר, בהמשך לפרסום מדיניות משרד התקשורת בתחום הרשתות.
בירון מוסיף, כי "הטיעון הדובי יהיה כי איחוד הרשתות יחזיק את המתחרים החדשים מלמתן את לחצי התמחור גבוהים; עם זאת, אנו רואים את טענת החיסכון בעלויות כמוחשיות יותר בשלב זה".
הערכת שווי: "מחירי היעד שלנו הם נגזרי-DCF. כבר שילבנו את הערכות החיסכון המשוערות במודלים שלנו, אך יש ליישם 10% הנחה ל-DCF עבור פרטנר וסלקום, שממתינות ליותר בהירות על אישורים רגולטוריים וביצוע".
בירון קובע המלצה נייטראלית לפרטנר ולסלקום, כאשר מחירי היעד 33 שקל ו-50 שקל, בהתאמה.