אילנית שרף, אנליסטית בכירה בפסגות ברוקראז’, אומרת כי הדוח שפרסמה הבוקר כיל היה טוב. שרף הוסיפה כי "אנו עדים לאינדיקציות חיוביות מהתעשייה המאותתות על התייצבות הענף שעשויה לאפשר עלייה במחירי האשלג ובכמויות במהלך 2014".
כמו כן, "מהפרסומים האחרונים עולה כי ועדת שישנסקי צפויה להמליץ על תשלום מס על רווחי יתר במקביל להפחתת התמלוגים העודפים למכירות של מעל 1.5 מיליון טון אשלג בים המלח מ 10% ל- 5% ולא צפויים תמלוגים על מוצרי המשך. עם זאת, מהפרסומים לא ניתן להבין כיצד יחושב המס ומה מוגדר כרווח עודף. אך במידה וזה כיוון ההמלצות, אזי מדובר בחדשות חיוביות המגלמות תוספת פחות דרמטית לתשלומי המס מהערכות המוקדמות שלנו".
כאמור, פסגות סבורים כי חברת כיל פרסמה דוח טוב המעיד על התאוששות בביקושים בענף שהובילה לגידול בכמויות הנמכרות של אשלג וגם בפוספט, על אף השביתה ברותם במהלך חודש מרס. "המכירות של הקבוצה היו מעל הציפיות המוקדמות והסתכמו ב- 1,613 מיליון דולר (צפי ל- 1,444 מ’ דולר), ירידה של כ- 1.6% בהשוואה לרבעון המקביל שנבעה מהשחיקה במחירי הדשנים אך קוזזה כמעט באופן מלא באמצעות גידול בכמויות הנמכרות.
"הרווח התפעולי הסתכם ב- 243 מ’ דולר (צפי ל- 250 מ’ דולר). בנטרול השביתה היה מסתכם הרווח התפעולי בכ- 251 מ’ דולר. הרווח הנקי בנטרול השפעות חד פעמיות (הוצאה בסך של 52 מ’ דולר בגין הפרשה למס באירופה וגידול בעלויות כתוצאה מהשביתה במפעלי רותם בסך 7 מ’ דולר) הסתכם ב- 189 מ’ דולר (צפי ל- 187 מ’ דולר). הרווח הנקי ללא נטרול השפעות חד פעמיות הסתכם ב- 131 מ’ דולר. החברה הכריזה על דיבידנד של 70% מהרווח הנקי.
"להלן המגמות העיקריות במגזרים השונים: אשלג - כמות האשלג הנמכרת במהלך הרבעון הנוכחי הסתכמה ברמת שיא של 1.467 מיליון טון (1.4 ללקוחות חיצונים ו -0.067 ללקוחות פנימיים), לעומת צפי ל- 1.33 מיליון טון, צמיחה של 12% ביחס לרבעון המקביל ושל 10% מול הרבעון הקודם. ההכנסות הסתכמו ב- 491 מ’ דולר ( צפי ל- 448 מ’ דולר), ירידה של 14% ביחס לרבעון המקביל שנבעה בעיקר מירידת המחירים וקוזזה באופן חלקי על ידי הגידול בכמויות הנמכרות.
"המחיר הממוצע לטון אשלג (חיצוני) עמד הרבעון על כ- 318 דולר לטון אשלג (צפי ל 315 דולר)), מגלם שחיקה של כ-23% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. אנו עדים לעליית מחירים באזורים שונים בעולם, שהחלה ברבעון הנוכחי. אנו מעריכים שאת ההשפעה אנו נראה מהרבעון השני ואליך.
"פוספט – החברה מכרה במהלך הרבעון הראשון 228 אלף טון סלע (צפי ל- 170 אלף טון), עלייה של כ- 47% ביחס לרבעון המקביל, ושיא של כ- 525 אלף טון דשנים מבוססי פוספט (צפי ל- 440 אלף טון), עלייה של 13% ביחס לרבעון המקביל, על אף השביתה שחלה במפעלי רותם במהלך חודש מרס ועל רקע ההתאוששות בביקושם העולמיים.
"בזירת המחיר, נרשמה שחיקה של כ- 17% במחיר הממוצע של דשני פוספט וסלע ביחס לרבעון המקביל (צפי לשחיקה של 19%). מגמת עליית המחיר שהחלה בסוף הרבעון לא באה לידי ביטוי בדוחות כיל לנוכח השביתה. מחזור המכירות הסתכם ב- 464.8 מ’ דולר (צפי ל- 366 מ’ ד’) והרווח התפעולי הסתכם ב- 30 מ’ דולר (צפי ל- 22 מ’ דולר), כ- 6.5% מהמכירות, ירידה של 38% ביחס לרבעון המקביל.
"מוצרים תעשייתיים – החולשה בשוק מוצרי האלקטרוניקה לנוכח התמתנות הצריכה בשווקים המערביים מובילה לירידה במכירות של מעכבי בעירה ומוצרים מבוססי ברום. מכירות הסתכמו ב- 337 מ’ דולר (צפי ל- 315 מ’ דולר), כמעט ללא שינוי ביחס לרבעון המקביל על רק מכירה מוגברת של מוצרי מגנזיה (לטיפול בקרח על רקע החורף הקשה בצפון אמריקה) . זו הובילה גם לירידה ברווחיות בשל שולי רווחיות נמוכים במוצרים אלו.
"הרווח התפעולי הסתכם ב- 34.3 מ’ דולר (צפי ל- - 44 מ’ דולר), המגלם שיעור רווחיות תפעולי של 10.3%, בהשוואה לכ- 14% ברבעון המקביל אשתקד. מוצרי תכלית – הרבעון הראשון הינו רבעון חלש עונתית במגזר זה. מכירות המגזר הסתכמו ב- 391 מ’ ד’, בדומה לצפי, צמיחה של כ- 9% ביחס לרבעון המקביל על רקע איחוד דוחות של חברות שנרכשו במהלך 2013 ולנוכח יציבות שמפגין המגזר גם בתקופות פחות טובות. הרווח תפעולי הסתכם ב- 47 מ’ דולר (צפי ל- 40 מ’ דולר)".