חברת הדירוג S&P מעלות מפרסמת היום דירוג חדש וראשון של דלק ואבנר (תמר בונד), החזקת קבוצת דלק בפרויקט תמר. החברה קובעת לתמר בונד דירוג ’ilAA’ בתחזית דירוג יציבה. במקביל לדירוג המקומי, בוצע גם דירוג גלובלי, שהינו BBB- .

 

חברת דלק ואבנר מתעתדת להנפיק 5 סדרות של אגרות חוב מובטחות בעלות זכות חזרה מוגבלת לבעלים בהיקף כולל של כ-2 מיליארד דולר. דלק תשתמש בסכום שיגויס על מנת למחזר חוב קיים, שנלקח לצורך מימון חלקי של פיתוח שדה הגז תמר.

 

במעלות מסבירים כי "תחזית הדירוג היציבה משקפת את דעתנו כי לא צפויות בעיות תפעוליות מהותיות במהלך חיי אגרות החוב, וכן את התחזית שלנו לגבי דירוג חברת החשמל".

מניות בכתבה

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש

  • 1
    כיף שיש גוגל

    "המינוף והסיכון הגבוה היו ברורים אפילו לחברת הדירוג מעלות, שלמרות זאת החליטה בסוף 2007 להעניק לדלק נדל"ן דירוג פנטסטי של A פלוס עם אופק יציב. "להערכת מעלות, אחת הנקודות העיקריות המשפיעות לשלילה על המיצוב העסקי של החברה היא המינוף הגבוה בו נעשות עסקות, שבהן מעורבת החברה, המגדיל את הסיכון הטמון בעסקות אלה. להערכת מעלות, המינוף הגבוה עלול לפגוע בחברה", נכתב בדו"ח הדירוג עוד נכתב בדו"ח: "מעבר לכך, להערכת מעלות, חלק מן העסקות שבהן שותפה החברה בשנים האחרונות, שבהן מרכיב תפעולי גבוה, הן עסקות בעלות רמת סיכון הגבוהה מהעסקות המאפיינות את החברה". ואם מדלגים חמישה עמודים קדימה: "להערכת מעלות, רמת המינוף של החברה גבוהה בהרבה מן הממוצע בחברות מדורגות דומות". אבל כל אלה לא הרתיעו ומעלות החליטה לאפשר לדלק נדל"ן לגייס ב-2008 חוב נוסף של 571 מיליון שקל. מעלות התנחמה בגב החזק של דלק נדל"ן, שכעת מתברר כי הוא לא רלוונטי. "בין הנקודות העיקריות המשפיעות לחיוב על מיצובה העסקי של החברה היא השתייכותה לקבוצת דלק, שהיא מחברות האחזקה המובילות במשק הישראלי ומדורגת AA על ידי מעלות", הסבירו בדו"ח הדירוג מסוף 2007. את המינוף הגבוה של דלק נדל"ן לא היה ניתן להסתיר, אז במעלות העדיפו להתמקד בהצהרת החברה כי בכוונתה להקטין בעתיד את מינופה הגבוה. "אי עמידה ביעד זה יביא לבחינה מחודשת של הדירוג", כתבו במעלות, ואישרו "A פלוס, אופק יציב". "
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • עדי312
    • 29/04/2014 16:27