בנק אגוד מפרסם עדכון שווי למניית כיל: מחיר היעד יורד ב- 60 אג’ ל- 30.4 ₪. כמו כן מורידים באגוד את ההמלצה על המניה מ"תשואת שוק" ל"החזק", על רקע הצטמצמות הפער מול מחיר המניה בשוק.
האנליסט דורון דגול מציין בסקירה כי שנת 2013 סבלה מחולשה עוד לפני שפרץ משבר האשלג כשהקרטל הרוסי התפרק. "כמויות האשלג שנמכרו היו אמנם יציבות יחסית בזכות ביקושים גבוהים שהזרימה ברזיל, אך הודו הפחיתה כמויות בשל הפחתת סובסידיות ופיחות ברופי ובשורה התחתונה ההיצע היה גבוה מהביקוש והמחירים ירדו.
"פירוק הקרטל הרוסי גרם לצלילה של ממש במחירים ולקיפאון בכמויות הנמכרות ברבעון 3. החל מרבעון 4 המחירים התייצבו והמכירות חודשו אך השוק נותר מאתגר. המחירים קבעו תחתית של 305 דולר לטון מול סין בחוזים לחצי שנה הקרובה וספק אם המחירים יעלו במחצית השנייה. בתחום הפוספט המחירים צללו גם כן והחולשה במגזר הברום נמשכת. משאבי הברום של כיל מדללים ואישור כריה בשדה בריר בינתיים אין. במקביל, המדינה מנסה להגדיל את גביית התמלוגים מכיל שנמצאת בעיצומן של שנים עתירות השקעה.
"כיל נאלצת להתייעל באמצעות תוכנית רה ארגון מקיפה ולהתמודד עם ועדי העובדים ודעת הקהל אך מקווה להתפתחויות חיוביות: אקסוגנית, שהקרטל הרוסי יחזור לפעול או שועדת ששינסקי תסתיים ללא גביית תמלוגים נוספים. אנדוגנית, לחיסכון בעלויות עקב זרימת הגז הטבעי ותוכנית הרה ארגון, שיתופי פעולה לבניית מכרה אשלג באתיופיה, מכרה פוספט בוייטנאם והשקת תוכנית לחינוך החקלאים ההודים לשימוש מוגבר באשלג, התייעלות בספרד והכנסת הפוליהיילייט לפס היצור. במגזר מוצרי תכלית כיל מתרחבת ע"י רכישות".
דגול מוסיף כי תוצאות Q4 של כיל הן מעל הצפי המוקדם של אגוד; נקודת השפל במגזר האשלג כנראה מאחורינו. השוק מתייצב; מחיר סלע הפוספט נפל לאזור ה- 102 דולר ואיתו נגזרות הדשנים; בינתיים אין צפי להתאוששות בברום; מוצרי תכלית מפתיעים לטובה והחברה רוכשת פעילויות למגזר.