אילנית שרף, אנליסטית בכירה בפסגות ברוקראז’, הגיבה היום לפרסום דו"חות כיל, וקבעה כי דוחות הרבעון הרביעי 2014 של החברה היו מעל הצפי. שרף סבורה כי "חברת כיל פרסמה דוחות כספיים טובים בהשוואה לציפיות המוקדמות".
שרף הוסיפה כי בנטרול ההפרשות החד פעמיות ברבעון, התוצאות חזקות בהשוואה לתחזית המוקדמת. "לאחרונה אנו עדים לאינדיקציות חיוביות מהתעשייה המאותתות על התייצבות הענף שעשויות לאפשר עלייה במחירי האשלג ובכמויות הנמכרות במהלך 2014 ותומכות בהמלצת הקנייה שלנו".
המכירות של כיל הסתכמו ב- 1.416 מיליארד דולר (צפי ל- 1.339 מיליארד דולר), גידול של 8.7% מ- 1.303 מיליארד דולר ברבעון המקביל. הרווח התפעולי בנטרול הפרשות חד פעמיות (ראה פרוט למטה) הסתכם ב- 218 מ’ דולר (צפי ל- 196.3 מ’), שיפור של 14.5% בהשוואה לרווח תפעולי ברבעון המקביל. ה- EBITDA הסתכם ב- 327 מ’ דולר (צפי ל- 301 מ’), כ-1% יותר מאשר ברבעון המקביל. הרווח בנטרול הפרשות חד פעמיות הסתכם ב- 195 מ’ דולר (צפי ל- 149.5 מ’) בהשוואה ל- 247 מ’ דולר ברבעון המקביל, נמוך בכ- 21%. החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד חד פעמי בסך 500 מ’ דולר לבעלי המניות.
להלן המגמות העיקריות במגזרים השונים: אשלג - למרות שרבעון רביעי חלש עונתית בד"כ, כיל מכרה 1.33 מ’ טון אשלג (צפי ל- 1.05 מ’ טון), עלייה של 65% בכמויות הנמכרות מול הרבעון המקביל ו- 32% ביחס לרבעון הקודם. העלייה החדה נרשמה בעיקר לנוכח גידול בכמויות המכירה לסין וברזיל. ייצור האשלג בתקופת הדוח עלה ב- 219 אלף טון בהשוואה למקביל כתוצאה משיפור בייצור במכרות באירופה.
המחיר הממוצע לטון אשלג (חיצוני ופנימי) הנגזר מהיקף המכירות עומד על כ- 350 דולר לטון אשלג (צפי ל- 365 ד’). המחיר החיצוני הנגזר הינו כ- 320 דולר לטון (צפי ל-335 ד’ לטון CFR). המחיר נמוך בכ- 4.5% מהצפי ומגלם שחיקה של כ-26% ביחס לרבעון המקביל (כ- 435 ד’).
היקף המכירות הסתכם ב- 465 מ’ דולר (צפי ל- 384 מ’ ד’) והרווח התפעולי הסתכם ב- 140 מ’ דולר (צפי ל-104 מ’ ד’). שיעור הרווח התפעולי עמד על 30% מהמכירות (צפי ל- 27% ), בהשוואה ל-36% ברבעון המקביל ובהשוואה ל-28% ברבעון הקודם. השיפור ברווח התפעולי מקורו בגידול בכמויות המכירה, ירידה במחירי האנרגיה ובעליות תפעוליות נוספות. אלו קוזזו חלקית ע"י שחיקה במחירי האשלג.
פוספט – בהשוואה לרבעון המקביל נרשמה ירידה של 21% בכמות הנמכרת של סלע פוספט ועלייה של כ- 14% בכמות הנמכרת של דשנים מבוססי פוספט. בסה"כ נמכרו 198 אלף טון סלע פוספט (צפי ל- 240 אלף טון) וכ- 316 אלף טון דשנים מבוססי פוספט (צפי ל- 300 אלף טון).
מחירי הפוספטים המשיכו להישחק גם הרבעון. עם זאת שינוי תמהיל המכירות הוביל ליציבות במחיר הממוצע של סלע, דשנים ודשנים מיוחדים שהובילה לירידה מתונה של 10 מ’ דולר במכירות בהשוואה לרבעון המקביל. המכירות הסתכמו ב- 356 מ’ דולר (צפי ל- 358 מ’), הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות הסתכם ב- 9 מ’ דולר (צפי ל- 27 מ’) ושיעור הרווח התפעולי עמד על 2.5% בלבד (צפי ל- 8%) בהשוואה ל 39 מ’ דולר וכ- 11% ברבעון המקביל. הירידה החדה בתפעולי נרשמה בעיקר בעקבות ירידות המחירים שנרשמו לצד ירידת ערך מלאי והשפעות מטבע שקוזזו חלקית ע"י ירידה בעלות ח"ג.
מוצרים תעשייתיים – החולשה בשוק מוצרי האלקטרוניקה לנוכח התמתנות הצריכה בשווקים המערביים מובילה לירידה בהיקף המכירות ובמחירים של מעכבי בעירה ומוצרים מבוססי ברום. המכירות הסתכמו ב- 304 מ’ דולר (צפי ל- 290 מ’) מ’ דולר, ירידה של כ- 5.6%% בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות הסתכם ב- 25 מ’ דולר (צפי ל- 24.7 מ’), המגלם שיעור רווחיות תפעולי 8.2% בהשוואה ל- 14.3% ברבעון המקביל.
מוצרי תכלית – עונתית הרבעון הרביעי חלש גם במגזר זה. המכירות הסתכמו ב- 376 מ’ דולר (צפי ל- 357 מ’), צמיחה של 11% בהשוואה לרבעון המקביל, הנובעת מגידול בכמויות המכירה ומאיחוד לראשונה של דוחות של חברות שנרכשו. הרווח התפעולי הסתכם בסך 35 מ’ דולר (צפי ל- 41 מ’), עלייה של כ- 3 מ’ דולר בהשוואה לרבעון המקביל הנובעת מירידה במחירי חומרי הגלם וגידול בכמויות המכירה.