האופטימיות שאפיינה את המסחר בשוק המניות המקומי בשבוע שעבר נמשכה גם בתחילת השבוע הנוכחי. במחצית השנייה של השבוע נקטע רצף העליות, ונרשמו ירידות שערים, זאת על רקע הסנטימנט בשווקים מרכזיים בעולם.
מחזורי המסחר שהיו נמוכים בשבוע שעבר, עת נרשמו עליות בשווקים, נותרו נמוכים גם בימי המסחר הראשונים של השבוע הנוכחי. במחצית השנייה, לוו הירידות במחזורי מסחר גבוהים יחסית . בממוצע שבועי (בנטרול מחזור הפקיעה) הגיעו אלו לכ- 1.82 מיליארד ₪ לעומת כ- 2 מיליארד ₪ מתחילת השנה.
סטיות התקן הגלומות באופציות על מדד המעוף לחודש יולי עומדות על כ- 20%, לעומת כ- 19% בשבוע שעבר, וכ- 23% לפני שבועיים.
ביום חמישי פקעו אופציות המעו"ף לחודש יוני ברמה של 1117.01 נקודות, המגלמת ירידה של כ- 0.06% משער הבסיס. מחזור הפקיעה היה נמוך והסתכם בכ-1.06 מיליארד ₪, לעומת כ-1.2 מיליארד ₪ בחודש שעבר וממוצע דומה שנרשם מתחילת השנה.
מניות הבנקים סבלו השבוע מירידות שערים נוספת והן נסחרות כיום במכפיל הון ממוצע (משוקלל) של כ- 0.91 לעומת כ- 0.93 לפני כשבוע. ככל הנראה, המגמה השלילית במניות הסקטור נתמכה בהתחזקות הצפי להתמתנות בקצב הצמיחה המקומית כתוצאה מהאטה בעולם. זו, במידה ותחול, עלולה לבוא לידי ביטוי בתוצאות פעילות של הבנקים. בין מניות הבנקים בלטה לחיוב מניית הבנק הבינלאומי. זה הודיע השבוע על האישור חלוקת דיבידנד בסך כולל של 800 מיליון ₪ שהתקבל באסיפה הכללית. כמו כן, אושר ביצוע איחוד הון מניות 5 ומניות 1 של הבנק למנייה אחת רגילה בת 0.05 ₪ ע.נ.. בעקבות האיחוד צפויה מניית בינלאומי להצטרף מדד המעו"ף במסלול המהיר.
מניית טבע, שנהנתה בשבוע הקודם מתיקון חיובי, שוב חזרה לירידות שערים. זאת על אף פרסום הערכות כי השפעת תרופת GILENIA (במידה ותקבל אישור FDA) על נתח השוק של קופקסון תהיה מתונה יחסית והערכות בשוק לרכישות נוספות (מלבד רציופארם), שצפויות להתבצע בתקופה הקרובה. על פי הערכות, סכום הגיוס האחרון, תאפשר טבע לבצע רכישה נוספת בהיקף של בין מיליארד לשלושה מיליארד דולר.
גם מניית כיל סבלה השבוע ממימושים, נוכח פרסומים בדבר העלאה אפשרית בשיעור מס החברות לחברות כרייה לכדי 25% (כיום הוא עומד על 17.5%) על ידי משרד התמ"ת.
ירידות שערים חדות ניכרו גם במניות הביומד כאשר בלטו לשלילה מניות ביוליין, גיוון פרולור ביוטק (שהצטרפה לאחרונה ת"א 100 ב"מסלול המהיר").
בניגוד למגמה הכללית בשוק, חזרו מניות סקטור חיפושי הגז והנפט לעליות שערים
סקטור חיפושי הנפט/גז שסבל לאחרונה מסנטימנט שלילי שב השבוע לרשום עליות שערים. זאת על רקע פרסומים באשר לכוונת השותפויות בקידוח "לווייתן" לבדוק את האפשרות קיומו של מאגר נפט במבנה הקידוח ועל רקע דיווח של חברת ישראמקו על כוונתה לפרסם בשבוע הקרוב נתונים אודות פוטנציאל לתגלית מסחרית בקידוח "שמשון". בתוך כך ביצעה השותפות "גלוב אקספלוריישן" הנפקה ראשונה לציבור (IPO), ו"לפידות חלץ" הודיעה כי החליטה לגייס הון ע"י הנפקת יחידות השתתפות ואופציות.
מימושים בקרנות נאמנות מנייתיות בחודש מאי
על רקע הירידות שפקדו את שוק ההון המקומי, בחודש מאי נרשם גיוס נטו שלילי בקרנות הנאמנות המנייתיות אשר עמד על כ- 0.7 מיליארד ₪. זהו החודש השני ברציפות בו נרשם גיוס נטו שלילי בקרנות המנייתיות. להזכירכם, בשלושת החודשים הראשונים של השנה נרשמה מגמת עלייה בהחזקות הציבור במניות המקומיות באמצעות קרנות נאמנות. בהתחשב בתנודתיות החדה ואי הבהירות המאפיינת את מגמת המסחר בבורסה, להערכתנו מימושים באפיק המנייתי באמצעות קרנות נאמנות ימשכו גם בחודש הקרוב.
המדד המשולב לחודש מאי 2010
בזירת המאקרו, פרסם בנק ישראל את המדד המשולב למצב המשק בחודש מאי אשר בדומה לחודש אפריל עלה בשיעור של 0.1% בלבד. העלייה במדד המשולב מצביעה על המשך התאוששות בפעילות הכלכלית של המשק, אם כי בשיעורים נמוכים משמעותית מאלו שנרשמו בחודשים הקודמים. בתוך כך, עודכן גם הנתון הקודם לחודש מרץ מ- 0.5% ל- 0.4%. לעלייה במדד בחודש מאי תרמו התרחבות בייצור התעשייתי והיבוא של מוצרי צריכה ותשומות ליצור. עליות אלו מותנה על ידי ירידה במדדי יצוא הסחורות והשירותים.
בנוסף, פרסמה השבוע הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה כי לאחר 10 החודשים, בהם נרשמה ירידה רצופה בשיעור הבלתי מועסקים, נותר זה ללא שינוי, ברמה של 6.9%, במהלך חודש אפריל. כמו כן, דיווחה הלשכה כי בחודשים אפריל ומאי חלה ירידה בפדיון של רשתות השיווק בהשוואה לשלושת חודשי השנה הראשונים. בהשוואה לרבע המקביל שנה קודמת, מדדי הפדיון של רשתות השיווק, ירדו לראשונה מזה חמש שנים. נתונים אלו יש בהם כדי להצביע על השפעות משבר החוב בעולם על הכלכלה המקומית.
מבט לעתיד
להערכתנו, בטווח הקצר יתנהל המסחר תוך תנודתיות, על רקע ההתפתחויות בעולם. בטווח הארוך ישוב הסנטימנט החיובי לשווקים.