הרשות לניירות ערך פרסמה היום את דוח פעילות מערכי ייעוץ ההשקעות בבנקים לשנת 2025, המצביע על המשך צמיחה בשווי הנכסים המנוהלים. על פי הדוח, נכסים בשווי 485.6 מיליארד שקל היו מנוהלים על ידי יועצי השקעות בבנקים בסוף 2025, עלייה של 16% ביחס לשנה הקודמת. זו השנה השלישית ברציפות של צמיחה, המיוחסת לעליית ערך הנכסים ולגידול במספר החשבונות המיועצים.
הגידול במספר החשבונות המיועצים נרשם בהדרגה במהלך 2025, והגיע לסך של 337,255 חשבונות, עלייה של כ-7,775 חשבונות לעומת 2024. הבנקים ממשיכים להוות את שחקן המרכזי בשוק הייעוץ, עם 1,068 בעלי רישיון פעילים, המהווים כ-70% מכלל היועצים בישראל.
השווי הממוצע לחשבון מיועץ טיפס בכ-13% ל-1.44 מיליון שקל, אך במקביל נרשמה ירידה נוספת של כ-10% במספר החשבונות הקטנים (עד 300 אלף שקל), שעמד על 83 אלף חשבונות. מגמה זו מעלה שאלות לגבי נגישות הייעוץ ללקוחות קטנים והאם הבנקים מתמקדים בלקוחות בעלי הון גבוה יותר.
העדפות ההשקעה נותרו ממוקדות בשוק המקומי, כאשר 83% משווי הנכסים הושקעו בניירות ערך הנסחרים בבורסה בתל אביב. חל שינוי בתמהיל קרנות הנאמנות: ההשקעה בקרנות אקטיביות עלתה ל-39% (מ-35% ב-2024), בעוד שההשקעה בקרנות כספיות ירדה ל-43% (מ-46% ב-2024). קרנות מחקות וקרנות סל נותרו יציבות על 15% ו-3% בהתאמה.
המשמעות למשקיע הקטן היא שהבנקים ממשיכים להגדיל את היקף הנכסים המנוהלים, אך נראה שהם מתרחקים מהטיפול בחשבונות קטנים. העלייה בהשקעה בקרנות אקטיביות עשויה להצביע על נכונות לשלם דמי ניהול גבוהים יותר, בתקווה לתשואות עודפות, אך גם מעלה את הסיכון הכרוך בבחירת קרנות שאינן עוקבות אחר מדד. הרשות לניירות ערך מביעה שאיפה להרחבת הנגישות והגיוון, אך נתוני הדוח מצביעים על פער בין שאיפות אלו לבין המציאות בשטח.