פרטנר מסכמת את הרבעון השני של 2026 עם שיפור ברווחיות לצד גידול במספר המנויים בשירותי הליבה. הרווח הנקי עלה ב-17% לעומת הרבעון המקביל והסתכם ב-84 מיליון שקל, הרווח התפעולי צמח בשיעור דומה ל-121 מיליון שקל, וה-EBITDA המתואם עלה ב-4% ל-314 מיליון שקל. שיעור ה-EBITDA מההכנסות השתפר ל-40%, לעומת 38% ברבעון המקביל.
ההכנסות בנטרול דמי קישור גומלין הסתכמו ב-790 מיליון שקל, עלייה של 3%, כאשר ההכנסות משירותים עלו ב-1% בלבד ל-650 מיליון שקל וההכנסות ממכירת ציוד גדלו ב-10% ל-140 מיליון שקל. במקביל, תזרים המזומנים החופשי המתואם ירד ב-21% ל-106 מיליון שקל, בין היתר בשל הצטיידות במכשירי סלולר במסגרת מכרז החשב הכללי. פרטנר מציינת כי בנטרול החזר מס של כ-28 מיליון שקל שנרשם ברבעון המקביל, התזרים נותר ללא שינוי.
בפעילות הסלולר נוספו ברבעון 29 אלף מנויים ומצבת המנויים הגיעה לכ-2.725 מיליון, עלייה של 77 אלף בתוך שנה. מספר מנויי דור 5 הגיע לכ-1.012 מיליון, כ-37% ממצבת מנויי הסלולר. עם זאת, ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר נותרה ללא שינוי על 43 שקל, כך שהמשך גידול במספר המנויים עדיין אינו מתבטא בעלייה ב-ARPU. שיעור הנטישה עמד על 4.6%, לעומת 4.5% ברבעון המקביל.
גם בפעילות הקווית נרשמה התרחבות: Partner tv+ הוסיף 5,000 מנויים ברבעון ומצבת מנויי הטלוויזיה הגיעה ל-212 אלף, בעוד מספר מנויי הסיבים עלה ב-5,000 ברבעון ל-480 אלף. מספר מנויי האינטרנט הכולל הגיע ל-500 אלף, וה-ARPU בתחום עלה מ-93 ל-96 שקל. מנגד, החוב הפיננסי נטו גדל ל-369 מיליון שקל, לעומת 287 מיליון שקל ברבעון המקביל. דירקטוריון החברה אישר פדיון מוקדם מלא של אג"ח סדרה ח’ בהיקף של כ-140 מיליון שקל.
מבחינת המשקיעים, הרבעון מציג שילוב של צמיחה במנויים והתרחבות בשיעורי הרווחיות, אך גם שתי נקודות שדורשות מעקב: התזרים והחוב. פרטנר צופה שההשפעה של ההצטיידות למכרז החשב הכללי על התזרים תימשך גם במחצית השנייה, ובמקביל ממתינה להכרעת בית המשפט בבקשתה לחלק דיבידנד של עד 500 מיליון שקל שלא מתוך רווחים. היכולת להמיר את הגידול במנויים לצמיחה מהירה יותר בהכנסות משירותים ובתזרים תהיה מדד מרכזי להמשך.