תעשיות מספנות ישראל מסכמת את הרבעון השני של 2026 עם נתונים פיננסיים מרשימים, המעידים על שיפור משמעותי ברווחיות התפעולית. החברה דיווחה על זינוק של 21.6% בהכנסות לכ-428.5 מיליון שקל, ועל קפיצה דרמטית ברווח הנקי לכ-15.6 מיליון שקל, לעומת 0.7 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDA המתואם אף הוא הציג צמיחה מרשימה של 83.8% והגיע לכ-60.7 מיליון שקל.
מנועי הצמיחה העיקריים של החברה ברבעון היו מגזר המספנה, שבו ההכנסות צמחו בכ-76.5% לכ-83 מיליון שקל, וזאת הודות להתקדמות בפרויקטים לייצור כלי שיט צבאיים וביצוע פרויקט חדש עבור לקוח ממשלתי בחו"ל. גם מגזר הנמל הציג צמיחה של 28% בהכנסות לכ-55.5 מיליון שקל, בעיקר הודות לתחילת הרצות מתקן הממגורות החדשני, המהווה השקעה תשתיתית משמעותית.
עם זאת, לא כל המגזרים הציגו תמונה אופטימית. מגזר ההובלה הימית, שבו החברה ביצעה לאחרונה רכישת אוניית מטען חדשה, רשם ירידה בהכנסות לכ-15.8 מיליון שקל, לעומת 21 מיליון שקל ברבעון המקביל. הירידה מיוחסת בעיקר לסיום עסקאות חכירת אוניות שהיו ברבעון הקודם, וכן לירידת ערך שנרשמה על אונייה שנמכרה לאחר תום תקופת הדוח.
החברה ממשיכה להשקיע בפיתוח עסקי ובצמיחה עתידית. בין היתר, היא ממתינה לתוצאות מכרז לרכישת 51% מנמל לבריון ביוון, וכן מקדמת את פיתוח הטכנולוגיה בתחום יירוט מל"טים דרך חברת הבת אירונאוס סיסטמס. בנוסף, השלימה החברה בהצלחה גיוס אג"ח ראשון בהיקף של 200 מיליון שקל, שיסייע בגמישותה הפיננסית ובהמשך פיתוח מנועי הצמיחה שלה.
המשקיעים יצטרכו לעקוב אחר התפתחות פרויקט הממגורות, שיכול להוות מנוע צמיחה משמעותי, לצד ההתקדמות בפרויקטים הביטחוניים במגזר המספנה. עם זאת, יש לשים לב לירידה במגזר ההובלה הימית, שעלולה להעיב על התמונה הכוללת אם לא תטופל.