הסקירה השבועית: כך נראה סיום המלחמה בשוק, והביטחונית שמאיימת לשבור תמיכה

שבוע המסחר בת”א ננעל במגמה שלילית במדדים המובילים, ת”א 35 ות”א 125 ירדו ב-2.01% ו-1.77% בהתאמה.

שוק המניות בישראל חזר לשגרה בשני ימי המסחר האחרונים לאחר חג סוכות שני ומתן תורה, עם חזרה לימי מסחר מלאים. השוק שמר על גבולות הגזרה שלו השבוע למרות ירידה בסיכום השבועי, סיום רשמי של המלחמה וחזרה של כלל החטופים בערב החג נראת מגולמת בשוק בטווח הקצר כמו גם מדד המחירים לצרכן שהפתיע לטובה ורשם ירידה של 0.6% מול צפי לירידה מתונה הרבה יותר (0.3%). מצד אחד המדד הנמוך יביא ככל הנראה להורדת ריבית שתתמוך במניות הנדל”ן שכבר זינקו בחדות בשבוע שעבר ומנגד ישפיע לרעה על הכנסות הבנקים מריבית.

כותרות עיקריות מהשבוע האחרון – נאוויטס הודיעה שפרויקט שננדואה הגיעה להפקה של 100 אלף חביות נפט ביום. איי.סי.אל הודיעה על מחיקה של 40 מיליון דולר בשל ביטול מימון אמריקאי למפעל הסוללות. דורסל הודיעה על רכישה של מבנה לוגיסטי באנגליה בתמורה ל-8.5 מיליון ליש”ט. גילת ממשיכה בקצב ההזמנות, הודיעה על הזמנות בהיקף של 42 מיליון דולר. חברת הנדל”ן פרשקובסקי קיבלה הבעת אמון ממנורה ואי.בי.אי, גייסה 50 מיליון שקל במניות. כלל תממש אופציות ותזרים לשיכון ובינוי כ-150 מיליון שקל. יוחננוף תקים פרויקט נדל”ן אסטרטגי כולל מרכז לוגיסטי בקרקע בבעלותה באור יהודה.

בארה”ב החלו עונת הדוחות של הבנקים הגדולים שהמשיכו להציג ביצועים חזקים גם ברבעון השלישי של השנה בזכות הגאות בשוק, בנקאות להשקעות ופעילות מסחר ערה. שוק המניות נסחר ביציבות ותיקן את יום המסחר השלילי משישי שעבר עד אתמול שבאה הסערה התורנית ששוב מגיעה מהבנקים האזוריים בדומה לשנת 2023. זיונס בנקרופ (ZION) בנק אזורי שיפרסם את הדוחות שלנו ביום שני הקרוב לאחר נעילת המסחר, הודיע על מחיקה של 50 מיליון דולר והפרשה של עוד 60 מיליון דולר בקליפורניה במה שנראה בשלב ראשון כהונאה. ענף הבנקים האזוריים ירד אתמול בחדות ושוב מדאיג את השוק בנוגע לטיב ההלוואות וניהול הסיכונים של הבנקים.

מהמניות הבולטות השבוע במדד ת”א 125 נציין את מקס סטוק, קמטק ואורמת טכנולוגיות אשר עלו 6.6%, 6%, ו-4.6% בהתאמה. מנגד, בלטו בירידות שערים תמר פטרוליום, ג’י סיטי ומגדל ביטוח אשר השילו מערכן 8.2%, 7.3% ו-7.3% בהתאמה.

בסיכום שבועי מדד ת”א 35 ירד ב-2.01%, מדד ת”א 90 ירד ב-1.18%, מדד הבנקים ירד ב-3.95%, מדד הנדל”ן ירד ב-0.91%, מדד הנפט וגז ירד ב-1.42% ומדד הביומד עלה ב-0.64%. בשוק המט”ח הדולר עלה השבוע כ-2% סביב הרמה של 3.3200 מול השקל.

מדד המעו”ף – תחזית טכנית

מדד ת”א 35 סגר את שבוע המסחר בירידה של 2.01% וננעל ברמה של 3,210.91 נקודות. כבר בשבוע שעבר ציינתי שהמדד סגר את היעד העולה אותו ציינתי סביב 3,250 נקודות כשגם השבוע הוא עוד הסתובב סביב רמה זו לפני שנסוג ממנה ביום המסחר האחרון. מהבחינה הטכנית אין עדיין סיגנל שלילי למדד או משהו שקרוב לכך. תמיכה טכנית קיימת בשפל מהשבוע הקודם סביב 3,167/8 נקודות. המדד נועל את השבוע סביב פער מחירים שנפתח בשבוע שעבר ומהווה תמיכה נקודתית ברצועת מחיר 3,208/10 נקודות. נראה שהשוק מוכן לתיקון טכני בטח לאחר הזינוק האחרון מ-3,000 נקודות לשיא האחרון. תיקון כזה יהיה בריא ויפתח מרווח עולה להמשך השנה.

מדד הבנקים

מדד הבנקים הוביל את המגמה השלילית השבוע בעיקר לאחר מדד המחירים לצרכן שיצא נמוך מהצפי ומקרב את הורדת הריבית שתפגע בהכנסות הבנקים. תמיכה קרובה קיימת סביב סגירת המדד ביום המסחר האחרון סביב 7,240 נקודות. תמיכה המשמעותית יותר נמצאת סביב 7,000 נקודות ולא יפתיע אותי אם נפגוש אותה בקרוב.

מדד ת”א נדל”ן

המדד קבע גבוה חדש סביב 1,530 נקודת השבוע ועמד יחסית במקום ביחס לשאר השוק. הורדת הריבית הקרובה מטיבה עם המדד ומצד שני הוא כבר רשם פריצה משמעותית קדימה וגבוהים חדשים שייתכן וחלקם אם לא רובם מגולמים בשוק. טכנית יעד התבנית עומד על אזור 1,600 נקודות. תמיכה קרובה דיי רחוקה אך ניתן לומר שכל נסיגה עד 1,430 נקודות תהיה הגיונית ובריאה שלא תשנה את המגמה בטווח הקצר.

דולר-שקל

הדולר התאושש מהשפל האחרון שקבל כשהוא חזר השבוע וגם היום מעל 3.30 דולר לשקל. לטווח הקצר אפשר לסמן תמיכה בשפלים מהשבוע שעבר סביב 3.28 דולר לשקל, התנגדות קיימת סביב 3.3/4 דולר לשקל. להערכתי הדולר ימשיך הטווח זה בתקופה הקרובה אלא אם תהיה דרמה יוצאת דופן בשווקים.

מדד ה-DAX הגרמני

המדד מאבד גובה בחדות יחסית היום (שישי) ויורד מתחת לשפל האחרון סביב 24,000 נקודות. טכנית, בראיה רחבה הדקס זז הצידה כבר מספר חודשים רב בין תמיכה בת שתי שכבות 23,280/300 נקודות ומתחת אזור של 23,000 נקודות שלא נבדקה מאז יוני השנה. התנגדות קיימת בשיא האחרון סביב 24,640+ נקודות.

מדד ה-S&P500

סימני מימוש ואוויר פסגות מרחפים מעל המדד מאז שישי האחרון בו צלל בחדות באחד הימים השליליים בחצי השנה אחרונה. טכנית המדד לא שובר שפלים או רמות תמיכה אך הוא כן מתבסס מתחת לממוצע 20 דבר שלא קרה מאז הנפילות החדש של חודש אפריל האחרון ואיומי המכסים של טראמפ. עונת דוחות ברקע ומשברון שהחל בבנקים האזוריים יהיו בקרקע בתקופה הקרובה. טכנית, תמיכה קרובה קיימת בכל הרצועה של 6,550-6,500 נקודות שחלקה העליון נבדק בשבוע שעבר. התנגדות קרובה סביב 6,700/20 נקודות.

ארית תעשיות

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה התהפכה ביום המסחר האחרון מעל אזור 4,000 נקודות, פעם נוספת בשבועות האחרונים. טכנית המניה פרצה כלפי מעלה בגאפ עולה את אזור השיא הקודם סביב 3,875 נקודות והמשיכה לטפס עד לשיא סביב 4,885 נקודות ומאז נסוגה חזרה. אזור 3,875-4,000 נקודות מהווה אזור תמיכה חשוב להמשך קיומה של המגמה העולה בטווח הקצר-בינוני וההתבססות מעל אזור 4,000 נקודות מלמדת על אפשרות לחזרה לשיא האחרון אם כי מחזורי המסחר עדיין נמוכים יחסית.

ישראכרט

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה המשיכה להיסחר סביב אזור ההתנגדות האופקי סביב 1,420 נקודות. טכנית אזור זה נשבר בסוף חודש יולי האחרון ולאחר מכן הפך להתנגדות לאחר כישלון פריצה חזרה מעליו. רק פריצה וסגירה מעל אזור זה תהווה טריגר לסיום התיקון היורד וחזרה לאזור השיא כאשר התבססות מעל אזור הפריצה תטיב עם המגמה

רציו יהש

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה עלתה בחודש האחרון מאזור התמיכה סביב 420 נקודות ועד לאזור 477 נקודות המהווה אזור התנגדות/שיא. בפועל המניה מדשדשת בטווח זה מספר חודשים לאחר גל עליות מרשים. בימים האחרונים המניה מתבססת מתחת לאזור ההתנגדות הנ”ל בתצורה חיובית אשר תומכת בהמשך התנועה העולה כאשר הטריגר יתקבל בפריצה וסגירה מעל אזור זה בליווי מחזור מסחר תומך. עד לפריצה, ההנחה היא המשך דשדוש בטווח הרחב.

איביאי בית השקעות

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה מצאה תחתית באמצע חודש ספטמבר לאחר שיצאה למימוש מאזור השיא השנתי סביב 28,480 נקודות ועד לאזור 20,440 נקודות שהפכה לתמיכה. בטווח הקצר קיימת התנגדות אופקית נקודתית סביב 23,170 נקודות כך שפריצה וסגירה מעל אזור זה תהווה טריגר חיובי לסיום התיקון היורד וחזרה למתווה של עליות חזרה לאזור השיא כאשר בדרך אזור 25,720 סומן כהתנגדות נקודתית.

אל על

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. לאחר שירדה בחדות בשבוע שעבר, השבוע המניה מצאה תחתית באזור 1,280-1,290 נקודות והתבססה מעליו בשני ימי המסחר האחרונים של השבוע זאת בליווי מחזורי מסחר ערים. טכנית כל עוד נסחרת מעל אזור זה קיימת אפשרות לתיקון עולה לאזור 1,390 כיעד קרוב ושם תיבחן מחדש.