לקראת הפתיחה: הדברים שכדאי לדעת לפני המסחר בבורסה בתל אביב

שבוע המסחר בבורסה בתל אביב צפוי להיפתח ביציבות בהמשך למימוש העסקה לשחרור החטופים ושחרור אסירים מחבלים. בסוף השבוע האחרון המדדים בוול סטריט ננעלו בירידות, הנאסד"ק איבד 0.5%, הדאו ירד ב-0.3%.

המניות הדואליות חוזרות עם פער משוקלל חיובי קל של 0.15%. אורמת חוזרת עם פער חיובי של 0.7%, אנלייט עם פער חיובי של 1.1%, טאואר חוזרת עם פער חיובי של 2.7%, נייס חוזרת עם פער חיובי של 1.55%. מנגד, קמטק חוזרת עם פער שלילי של 1.4%, נובה חוזרת עם פער שלילי של 0.45%, איי.סי.אל חוזרת עם פער שלילי של 1.3%.

המדדים בבורסה בתל אביב סיכמו את השבוע החולף בירידות לאחר רצף עליות של 8 שבועות. בסיכום שבוע המסחר ת"א 35 ות"א 125 ירדו ב-0.3% ו-0.36% בהתאמה.

סיכוני אינפלציה בארה"ב וטראמפ לוחץ להוריד ריבית

מבול של צווים שעליהם חתם הנשיא הנכנס טראמפ מעלים חשש מפני העלייה המחודשת של האינפלציה בארה"ב, וזאת במקביל ללחץ שמפעיל טראמפ להורדת הריבית על ידי הפד, כמו בכהונה הקודמת. "ישנו חשש שמדיניות טראמפ תחמם מחדש את האינפלציה", אמרה ויולטה טודורובה אנליסטית מחקר בחברת Leverage Shares. "מבול הצווים הנשיאותיים של טראמפ נועד לשנות את מסלול המדיניות של ארה"ב במספר חזיתות, ולהפוך את הקערה על פיה בהשוואה למדיניות ממשל ביידן. בתחום האנרגיה, טראמפ שחרר את ארה"ב ממחויבות לאמנות בינלאומיות ותיעדף מחדש שימוש בנפט, גז ואפילו פחם על פני מעבר לאנרגיות מתחדשות. עם זאת, עדיין לא ברור כיצד הדבר ישפיע על תפוקות ומחירי האנרגיה, מאחר ואלה תלויים בביקושים בשוק. אך השורה התחתונה היא העדפת השיקולים של צמיחה כלכלית וביטחון לאומי על פני אג’נדות סביבתיות. עם זאת, חלק מהצווים צפויים להוביל למאבקים פוליטיים ומשפטיים. בתחום מכסי המגן והקריפטו, חרף הציפייה כי טראמפ יוציא צווים נשיאותיים כבר ביומו הראשון, נראה כי הממשל מעדיף להקדיש עוד זמן למשא ומתן וביקוש מדיניות. עם זאת, מדיניותו הכלכלית של טראמפ טומנת בחובה גם סיכון להתחממות יתר של האינפלציה, כתוצאה ממכסי מגן, הורדות מיסים ודה-רגולציה. אם מדיניותו בתחום ההגירה תוביל למחסור בכוח אדם, הדבר גם כן עלול ללבות את האינפלציה".

ענקיות הטכנולוגיה מדווחות

עונת הדוחות בוול סטריט נמשכת עם פרסום תוצאותיהן של ענקיות הטכנולוגיה, אפל, מיקרוסופט, מטא, וטסלה. שבוע לאחר מכן יפורסמו דוחות אמזון, גוגל ואנבידיה. מבחינת הדואליות, טבע וצ’ק פוינט תפרסמנה גם הן את הדוחות. 

העלאת ריבית ביפן

ה-BoJ הודיע על העלאת ריבית של 0.25%, השלישית במהלך העלאות הריבית האחרון, לרמת 0.5% - שיא מאז 2008. ההחלטה הנוכחית התקבלה אחרי שלוש החלטות ללא שינוי, בספטמבר, אוקטובר ודצמבר. "למרות שההחלטה הייתה צפויה לכשעצמה, עוד בימים לפני שהתקבלה, היא פורסמה מספר שעות אחרי שהאינפלציה הכוללת חזרה להרים את הראש במדינה, עם עלייה לרמת 3.6%, רובן מסעיפי מזון ואנרגיה, כאשר אינפלציית הליבה, ללא שני אלה, נותרה על 2.4% מתונים משמעותית", כך לפי יוני פנינג, הכלכלן הראשי של בנק מזרחי טפחות. "במקביל להחלטה, ולעלייה של האינפלציה בפועל, ה-BoJ העלה את ציפיותיו לאינפלציה במדינה, כאשר מרכז תחזית האינפלציה ללא מזון ל-2025 עודכנה ל-2.4% גבוהים משמעותית מתחזית סביב 1.9%, שפורסמה באוק’. התחזית ללא מזון וללא אנרגיה ל-2025 נעה סביב 2.1% מתונים יותר אמנם, אבל עדיין גבוהים מיעד ה-2% של הבנק. במסיבת העיתונאים שלאחר ההחלטה, קזואו אואדה, נגיד הבנק המרכזי של יפן, הוסיף כי "נעלה את הריביות ונתאים את המדיניות שלנו אם התחזית שלנו תתממש," אם כי לא הוסיף מתי אותה העלאת ריבית נוספת צפויה".