לנוכח ההתפתחויות בזירה הכלכלית העולמית והמקומית והתנהגות שוקי המניות והאג"ח, בשנת 2024 נרשמה תשואה ממוצעת של 13.2% לקופות הגמל הכלליות, והרבה יותר לקופות הגמל המתמחות במניות: 21.8%. מדובר בשנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021 - כך לפי אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה.
בעשר השנים האחרונות (2023-2014) קופות הגמל הכלליות הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 4.8%. כך שהשנה הושגה תשואה של כמעט פי שלושה מהתשואה הממוצעת בעשור האחרון.
בשנת 2024 היו 11 חודשים בהם התשואה היתה חיובית, ורק חודש אחד (אפריל) בו התשואה היתה שלילית.
התשואה הממוצעת בדצמבר האחרון - 0.9%.
נקודות מרכזיות בשנת 2024 בשוקי ההון ובכלכלה העולמית
שנה שנייה ברציפות של עליות שערים חזקות בשוקי המניות בעולם. שנה, שבסיומה שוק המניות בת"א, ת"א 125 , סגר את הפיגור מול ה-S&P500. שנה של אירועים גיאופוליטיים ופוליטים מסעירים:
בשנת 2024 נרשמו עליות שערים חזקות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, עליות שערים באיגרות החוב הקונצרניות ובמידה קטנה יותר באג"ח הממשלתיות בישראל, וכל אלה יצרו תשואה יפה מאוד למשקיעים.
סיכום ינואר-דצמבר 2024: 13.2%
השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021 שבה הקופות השיגו תשואה שנתית של 14.3%.
נטילת סיכון מוגבר ב-2024 השתלמה. הדבר ניכר במדרג התשואות שהושגו במסלולי הפנסיה. ככל ששיעור המניות היה גבוה יותר (לבני עד 50), כך התשואה הייתה גבוהה יותר.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה במרבית המדדים. בארה"ב: מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-23.3% ו-28.6% בהתאמה, מדד הדאו ג’ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 12.9%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-19.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 8.3%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 18.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור צנוע של 5.1%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-28.4%, מדד ת"א 125 עלה 28.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-30.9%, ומדד יתר 60 עלהבשיעור חד של 42.1%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 6.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור נמוך של 2.7%.
דצמבר הטוב
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בדצמבר 0242 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 0.9%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.1%.
בחודש דצמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ, ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות: מדד ת"א 35 עלה ב-5.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-5.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-5.8%, ומדד יתר 60 עלה ב-6.2%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת. בארה"ב: מגמה מעורבת עם פערים ניכרים בין המדדים: כאשר מדד הדאו ירד ב-5.3%, מדד ה-S&P ירד ב-2.5% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 0.5%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.5%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.0% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 4.0%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של0.3%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 1.0% ל-1.1%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.9%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.5% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.8%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%.