לקראת הבחירות בארה"ב השבוע שצפויות להיות דרמטיות מתמיד בצל האיום הביטחוני במזה"ת, כאשר איראן עושה קולות של תגובה צבאית לתקיפה הישראלית, המועמדים לנשיאות, קמילה האריס מהמפלגה הדמוקרטית, ודונלד טראמפ מהמפלגה הרפובליקאית, צמודים בסקרים, כאשר במדינות מפתיח האריס מובילה בשיעור קטן בטווח הסטייה של הסקרים. מנגד, אתרי ההימורים המובילים מעניקים לטראמפ סיכוי של 54.7% לנצח בהשוואה ל-44.1% להאריס.
מה יקרה לשווקים אם לא תהיה הכרעה ברורה?
ויולטה טודורובה, אנליסטית מחקר בחברת ההשקעות הבינלאומית Leverage, סבורה כי "בתרחיש שבו אין מנצח ברור ביום שלאחר הבחירות, או במקרה שאחד המועמדים יערער על תוצאות הבחירות, השווקים צפויים להגיב באופן שלילי ובתנודתיות מוגברת, וזאת מאחר שתהיה אי-ודאות פוליטית. בעקבות זאת, אנחנו עשויים לראות גל מכירות בשוקי ההון, ובעיקר במניות, הנחשבות לנכסים מסוכנים יותר. מנגד, המשקיעים עשויים לנהור אל הדולר והזהב, כמקלט בטוח יותר בעת של אי-ודאות. לאור שיטת האלקטורים הנהוגה בארצות הברית, מצב של חוסר מנצח ברור, או ערעור על התוצאות, עלול להיגרר שבועות ואפילו חודשים, ייתכן שעד חודש ינואר. אם הדבר יוביל גם לפגיעה באמון בשיטת הבחירות וביציבות הפוליטית, השוק צפוי להגיב בצורה שלילית במיוחד.
בזירת המקרו, דו"ח התעסוקה ביום שישי הצביע על תוספת של 12 אלף מקומות עבודה בלבד באוקטובר, נמוך משמעותית מהתחזיות ל-106 אלף, בעיקר על רקע שביתות וסופות ההוריקן. בתוך כך, האינפלציה ממשיכה להתקרר, כאשר בשבוע שעבר מדד מחירי ההוצאה הצרכנית ירד לרמה שנתית של 2.1%. נתוני התמ"ג הצביעו כי המשק האמריקני צמח ב-2.8% ברבעון השלישי, לעומת 3.0% ברבעון השני.
עונת הדוחות
אפל ירדה השבוע ב-3.7% בהמשך לדוחות שפרסמה ענקית הטכנולוגיה שהצביעו על צמיחה של כ-5% בהכנסות האייפון, ומנגד הציפיות שתלו אל החברה בתחום ה-AI לא הגיעו לסיפוקים. פול מרינו, סמנכ"ל הכנסות בחברת קרנות הסל הבינלאומית Themes, אמר כי "אפל מפגרת מאחור בתחום ה-AI. בשבוע שעבר, מטא, מיקרוסופט, אמזון וגוגל הצליחו להתעלות מעל התחזיות גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח, וגם הוכיחו שהן יכולות להגדיל את נתח השוק שלהן בתחומי מפתח כמו פרסום, ענן, חיפוש, מספר משתמשים - וחשוב מכול, החזר על ההשקעה ב-AI. אפל, לועמת זאת, המחישה כי היא מפגרת מאחור בחדשנות וביישום בתחום ה-AI, והיא גם לא עמדה בציפיות לגבי עסקי הליבה שלה, כאשר מכירות האייפון-16 היו חלשות מהמצופה וגם החולשה בשוק הסיני ניכרה בתוצאות".
השבוע המשקיעים יעקבו אחר הדו"חות של פלנטיר, העוסקה בתחום ה-AI הביטחוני ועלתה השנה באופן חד על רקע הנפיצות הגיאו-פוליטית. על רקע התוצאות המעורבות, גם מניות השבבים של ARM, קואלקום ו-NXP ימקדו תשומת לב, והדו"ח של פורטינט יספק לנו תמונת מצב על שוק הסייבר.