ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה<br>קרדיט: אנבידיה
ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה קרדיט: אנבידיה

ענקית עיצוב השבבבים אנבידיה (סימול: NVDA) פרסמה אמש לאחר הנעילה במסחר בוול סטריט את הדוחות הכספיים ועקפה את תחזית ההכנסות, אך פספסה במעט את תחזית הרווח למניה. החברה הכריזה על בייבק והעלתה תחזיות להמשך. עם זאת, המניה איבדה במסחר המאוחר כ-7% מערכה. 

בשורה העליונה, ההכנסות של החברה הסתכמו ב-30.04 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים בשוק להכנסות של 28.72 מיליארד. בשורה התחתונה, הרווח למניה הסתכם ב-0.68 דולרים, מעט מתחת לתחזיות המוקדמות בשוק לרווח של 0.65 דולרים למניה.

לרבעון השלישי השנה האנבידיה צופה הכנסות של כ-32.5 מיליארד דולר, מעל לציפיות האנליסטים בשוק שצפו הכנסות של 31.77 מיליארד דולר.

ההכנסות מתחום ה-Data Centers עלו ב-16% לעומת הרבעון הקודם, וב-154% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה, לכ-26.3 מיליארד דולר - מעל להערכות השוק להכנסות של כ-25 מיליארד דולר.

אם לא די בכך, אנבידיה הכזירה על ביי-בק של 50 מיליארד דולר.

אז מדוע מנייתה ירדה במסחר המאוחר? מהבחינה הטכנית המשקיעים ציפו ליותר ממושלם בעיקר לגבי קצב הצמיחה קדימה. ב"בלומברג" תיארו כי החברה התמודדה עם ציפיות שאי אפשר היה לעמוד בהם.. הרי באוגוסט שעבר ההכנסות היכו את הצפי ב-22%.

בשוק חוששים מקשיים בייצור שבבים אך מנכ"ל אנבידיה, ג’נסן הואנג, ניסה להרגיע את החששות ואמר בראיון לב"לומברג": "תהיה לנו אספקה מרובה מאוד, ונוכל להגיע לייצור המוני".

לזאת יש להוסיף שהואנג, מימש מניות כמה וכמה פעמים במהלך הרבעון, מה עשוי להצביע על התמחור הגבוה של המניה, אז מדוע שהמשקיעים לא יחשבו שהגיע הזמן לקחת רווחים הביתה? 

טריגר נוסף עשוי להיות קשור לאסיה. בשיחת הוועידה שקיימה החברה במהלך הלילה נאמר כי סין תמשיך להיות שוק תחרותי, מה שמזכיר לכולם את עניין מלחמת הסחר מול ארה"ב שעשויה לחזור לקדמת הבמה ככל שהבחירות מתקרבות.

מייסד ומנכ"ל אנבידיה, ג’נסן הואנג, אמר: "הביקוש למוצרי Hopper נותר חזק, והציפייה ל-Blackwell מדהימה. NVIDIA הגיעה להכנסות שיא, כאשר שוק מרכזי הנתונים נמצא בתנופה מלאה לקראת חידוש מערך המחשוב למחשוב מואץ ובינה מלאכותית יוצרת. יחידות ה-Sample של ארכיטקטורת Blackwell כבר נשלחים לשותפים וללקוחות לנו. Spectrum-X Ethernet for AI ופלטפורמת התוכנה NVIDIA AI Enterprise מהווים שתי קטגוריות מוצרים חדשות שמגיעות לקנה מדי משמעותי, ומדגישות ש-NVIDIA היא חברת פלטפורמות Full Stack בקנה מידה של מרכזי נתונים. לכל אורכו ורוחבו של האקו-סיסטם, אנחנו עוזרים למפתחי המודלים עבור שירותי אינטרנט צרכני– וכעת גם לארגונים. בינה מלאכותית יוצרת תחולל מהפכה בכל תעשייה".

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש

  • 9
    המכפיל הוא כרגע 43 לקצב הרווחים

    של הרבעון שפורסם. הרבה אנליסטים מחשבים לפי הרווח הצפוי בשנה הבאה, בעיקר לקראת סוף השנה. ברור שצפי האנליסטים הוא שתהיה צמיחה מהותית ברווחים בשנה הבאה. בשיטה הזו, שלא חביבה עלי, לפי התחזיות ערב הדוח (רווח 3.8 דולר למניה בשנה הבאה), המכפיל הוא סביב 30 לרווח הצפוי בשנה הבאה. ברור שכל העניינים האלו הם בגדר "צופי פני עתיד", ולך תדע מה יהיה בעתיד. אז לא כדאי להסתכל רחוק מדי... ובכל זאת, כל קניה של מניות כרוכה בחישוב כדאיות, והחישוב מתבסס על הנחות לגבי ה 10-20 שנים הקרובות.
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • gil_am
    • 29/08/2024 10:18
  • 8
    זה כלל אצבע שאני משתמש בו

    נדמה לי שלא רק אני... נדמה לי שלקחתי את כלל האצבע הזה מהספר "חוק מס' 1" של פיל טאון, שמיועד בעיקרו למשקיעים לטווח ארוך, בסגנון של וורן באפט. אני לא אנסה להוכיח מתמטית למה הוא עושה הגיון, אבל אני חושב שדי בקלות אפשר לראות שזה עושה הגיון. אני מדבר על צמיחה ברווח, ולא על צמיחה בהכנסות. הרווח אמור לקבוע את מחיר המניה. אפשר לבחון את הכלל הזה בחברות הגדולות, לאורך שנים, ואני מניח שהכלל מתקיים, ברמה כזו או אחרת. ברור שכשיש צמיחה גבוהה, יש סיכון במכפיל גבוה, כי אם היא נעצרת, או שיש נסיגה, השוק צפוי לחתוך בצורה קשה את מחיר המניה. אנבידה נסחרת לאורך שנים במכפיל שהוא בדרך כלל 40-60. ככל ששווי השוק גדל, סביר שהמכפיל ירד, כי כשהשווי הוא 3 טריליון דולר, נראה שאי אפשר לצמוח לאורך זמן ב 25% לשנה, שלא לדבר על צמיחה חזקה יותר. בכל גמגום של אנבידיה, יקפלו את מחיר המניה חזק - השנה כבר ראינו פעמיים שהמניה ירדה עשרות אחוזים בלי שהחברה גמגמה... תנודתיות תמשך. אני מעלה תיכף סרטון סיכום לדוח ולשיחת הועידה של מישהו שעוקב אחרי מניות השבבים. אני חושב שאפשר להחכים מהסיכום שלו, בלי המלצה לקנות או למכור...
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • gil_am
    • 29/08/2024 10:11
  • 4
    נכון מאד - אתה לא טועה...

    כמו שכתוב, תחזיות האנליסטים היו לרווח של 0.65 דולר למניה, והתוצאה בפועל היתה 0.68 דולר למניה. זה גם מה שכתוב בגוף הכתבה, אבל הכותרת לא נכונה, כי 0.68 זה יותר מ 0.65, וזה בהחלט לא "פספסה במעט.." - זה "היכתה בגדול"... אגב, רק לסבר את האוזן, ברבעון הקודם הרווח היה 0.6 דולר למניה. כלומר, יש כאן עליה של 13% מרבעון לרבעון, שזה בערך 63% בשיעור שנתי. עליה כזו לא תמשך הרבה זמן, אבל לשיטתי, גם עליה של 5.5% מרבעון לרבעון, 25% בשנה, מספיקה כדי להצדיק מכפיל 50. כך שבפרמטר הזה, הדוח הוא מצויין מבחינתי. לא שמעתי את שיחת הועידה. כשעברתי על מה שהחברה פרסמה, לא ראיתי שום בעיה. גילוי נאות - מחזיק במניה...
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    • gil_am
    • 29/08/2024 09:30