הבנק של עמק הסיליקון קרס ובענף ההייטק הישראלי חוששים

מהלך מפתיע של אחד הבנקים האזוריים בארה"ב, סיליקון ואלי בנק (SVB) שנחשב לבנק של הסטארטאפים הישראליים בארה"ב, גרר קריסה של הבנק וחשש לסדקים בענף הבנקאות האיזורי, במה שמעלה תהיות האם מדובר בברבור השחור המהיר בהיסטוריה.

השבוע בנק SVB הודיע על כוונתו לגייס 1.75 מיליארד דולר במניות, וזאת על מנת לשמור על איזון תפעולי לאחר שרשם הפסדים בהיקפים של 1.85 מיליארד דולר. הבנק הודיע על הנזלת כל הנכסים הפיננסיים הזמינים למכירה במאזן בהפסד ענק על מנת להתאים את התיק לריבית המשתנה, ובמקביל הודיע על גיוס של מניות ומניות בכורה במטרה לחזק את הנזילות. סביבת הריבית העולה הקפיצה את התשואות הקצרות וחשפה רשלנות שמעלה חשושת לסדקים בענף הבנקאות. מניית הבנק קרסה בחמישי בכ-60% ובשישי נפלה בעוד 45% בטרום. המסחר הוקפא. הבנק נכשל לגייס הון ונמצא תחת פאניקה של משיכת הפיקדונות מצד החברות שהפקידו שם את כספם, עד כדי התערבות הפד. 

בנק SVB, החברה האם של סיליקון ואלי בנק שמשרת בעיקר חברות מעמק הסיליקון, נחשב לאחד הבנקים המועדפים על תעשיית ההון סיכון, גם של זו הישראלית. בסניף ישראלי בהרצליה, המנוהל על ידי דוד כהן וגדי משה המשרת חברות כמו איטורו, רדיס, וורביט. מה שמדאיג יותר את הבנק כעת הוא לכמה סטארט-אפים שהופקדו כסף הומלץ למשוך כספים מה שמעלה את החשש ל-run at the bank (ריצה לבנקים) שעלולה להביא לקריסה.

נראה כי בתקופת הקורונה הבנק נהנה מהריצה לפיקדונות ואת הכספים הללו השקיע באג"חים קצרים-בינוניים, אלא שבבנק לא לקחו בחשבון את השינוי של הריבית עם חילופים האג"ח שהגיעו לפידיון בהתאם למח"מ.העלייה בתשואות האג"ח הקצרות אפשר שדחקה את הבנק לקצה. בינתיים הריבית המשיכה לעלות ובמקביל נרשם יובש בהשקעות בסטארטאפים והמשיכות עלו על ההפקדות.

על רקע אי הודאות סביב אירועי סוף השבוע על רקע פרשת SVB, חברות הייטק ישראליות פועלות ביומיים האחרונים לכנס את כספיהם בישראל. החל מיום חמישי הקימו בבנק הפועלים (פועלים הייטק), חדר מצב לצורך תמיכה בפתיחת חשבונות בבנק ובסניפיו השונים בארץ ובחו"ל ובביצוע העברות כספים לחשבונות החברות בבנק.

חנה צ’לקובסקי, מייסדת Blank Ventures, קרן שמשקיעה בטכנולוגיה פיננסית, אמרה כי המצב "פרוע" ומייעצת לחברות בתיק שלה למשוך כספים. "זה מטורף איך זה פשוט נפרם ככה. הדבר המעניין הוא שזה הבנק הכי ידידותי לסטארטאפים ותמך בהם כל כך בתקופת הקורונה. עכשיו ענף ההון סיכון אומר לחברות הפורטפוליו למשוך את הכספים שלהן. זה אכזרי", אמרה.