בזמן שעיני המשקיעים נשואות לפרסום נתוני האינפלציה מחר בארה"ב שעשויים להצביע על הכיוון של השווקים בטווח הקצר, את ההצגה גונב הבנק המרכזי של בריטניה בצל הטלטלה בשוק הא"ח הממשלתיות שמאיימת להקרין על השווקים הפיננסים בעולם כולו.
אחרי שנגיד הבנק הבריטי, אנדרו ביילי, דחק אתמול בקרנות הפנסיה הבריטיות "לסדר את העניינים" תוך שלושה ימים, ברמיזה שהסיוע של הבנק המרכזי בשוק האג"ח ייפסק ביום שישי הקרוב ה-14 לאוקטובר, המסר שהועבר הבוקר מאחורי הקלעים חושף את הלחץ שבו נמצאים מקבלי ההחלטות בבנק המרכזי ומסתמן שהתוכנית שוב תוארך.
"חלק מהמהות של ההתערבות ליציבות פיננסית היא שהיא בבירור זמנית", הדגיש ביילי באירוע שארגן אתמול המכון הבינלאומי לפיננסים בוושינגטון. דבריו שלחו את הפאונד לירידות, ואף את המדדים אמש בניו יורק אחרי שכבר הציגו עליות של 1%. הבוקר התשואות הארוכות חזרו לטפס ו"מסכנות את היציבות הפיננסית" בממלכה, כפי שהזהיר הבנק.
אלא שבניגוד לדבריו של ביילי, לפי דיווח של ה"פייננשל טיימס" מהבוקר, הבנק הברטי צפוי להמשיך בתוכנית הסיוע לשוק האג"ח. והרי איזו ברירה עוד יש כאשר התשואות הארוכות בשוק אגרות החוב הממשלתיות ל-30 שנה עולות בשעה זו מעל 4.95%.
הבנק הבריטי הזהיר אתמול כי המשך הזינוק בתשואות של אגרות החוב הממשלתיות מהווה "סיכון ליציבות הפיננסית". אחת הסיבות להתערבות הבנק היא החשש מחדלות פרעון של קרנות הפנסיה אחרי שקיבלו דרישת ביטחונות אחרי שהתשואות אג"ח ל-30 שנה עלו מעבר ל-5%.
הסאגה בבריטניה החלה כאשר ראש ממשלת בריטניהף ליז טראס, הכריזה על תוכנית כלכלית רדיקלית, שנקראה מיני-תקציב. התוכנית למעשה הביאה למגה מפולת בשוק האג"ח מהחשש להרחבה פיסקלית, בניגוד למדיניות הבנק המרכזי, בזמן שהאינפלציה משתוללת. התוכנית כללה צעד שאפשר להגדיר כחסר אחריות תקציבית בדמות הפחתות מס ללא הצגת מקור מימון. הדבר הביא לסחרור בשווקים הפיננסים, כאשר המשקיעים מכרו את המטבע הבריטי ואת האג"ח הממשלתיות, מה שהביא לזינוק בתשואות שלהן, עד שקרנות פנסיה היו במרחק נגיעה מקריסה בצל הזינוק בתשואות הארוכות.
בניסיון לבלום את הפאניקה הבנק הבריטי הודיע כי ידחה את תוכניתו למכור אג"ח ממשלתיות של בריטניה ולרכוש אג"ח ארוכות לשבועיים כחלק מצעדי חירום להרגעת השוק. מאז, הבנק המרכזי הרחיב את חבילת החילוץ שלו פעמיים, וראשת הממשלה רשמה פיאסקו פוליטי כשנאלצה לסגת מהתוכנית. כעת כאמור התוכנית שאמורה היתה להסתיים בשישי הקרוב, עשויה להימשך.