המסחר בשווקים ביולי 2022 התנהל על רקע המשך השלכות מלחמת רוסיה באוקראינה, המשך העלייה במחיר הגז הטבעי שזינק בכ-96% ביולי, והמשך העלייה בשיעור האינפלציה.
האינפלציה השנתית בארץ עלתה לכ-4.4% נכון לסוף יוני 2022, שיעור נמוך משמעותית משיעור האינפלציה בבריטניה כ-9.4% (שיא של 40 שנה), בארה"ב – כ-9.1% (שיא של 41 שנה) ובאיחוד האירופאי – כ-8.6% (שיא כל הזמנים).
בעקבות העלייה בשיעור האינפלציה השנתית בכלכלות מובילות בעולם, הבנקים המרכזיים ממשיכים להעלות ריבית: הבנק המרכזי בארה"ב העלה לקראת סוף החודש את הריבית בארה"ב, בפעם הרביעית השנה, ב-0.75% (העלייה החדה ביותר מזה 22 שנה) ל-2.5%, לאחר שהעלה אותה בשיעור דומה בחודש הקודם, הבנק המרכזי באירופה העלה את הריבית ב-0.5% לראשונה זה 11 שנה לרמה של 0.5%, והבנק המרכזי בבריטניה שביצע חמש העלאות ריבית לרמה של 1.25% ביוני.
בישראל שיעור האינפלציה השנתית הגיע, כאמור, לכ-4.4%, שיעור גבוה מהרף העליון של 3% (לשנה קלנדרית) שהציב בנק ישראל, בעקבות זאת העלה בנק ישראל את הריבית במשק, בפעם השלישית השנה, ב-0.5% - השיעור הגבוה ביותר מאז אפריל 2011, לרמה של 1.25%. יצוין כי באפריל, הועלתה הריבית לראשונה מאז 2018, ברבע אחוז.
בעקבות העלאות הריבית בשווקים שמתקרבות למיצוי עקב השפעתן השלילית על הצמיחה, וירידה במחירי הסחורות – עקב חשש ממיתון שהחל לתת אותותיו בארה"ב, סימנים להקלה בשרשרת האספקה והסכם בין רוסיה לאוקראינה שאמור לאפשר לאוקראינה לחדש את יצוא הדגנים והדשנים, הגיבו השווקים בעליות שערים.
בסיכום חודש יולי 2022, עלו מדדי ת"א-35 ות"א-90 בכ-7%, כל אחד, זאת לעומת עליה של כ-9% ושל כ-6% במדדי S&P 500 ו- Dow Jones , בהתאמה, בארה"ב, עלייה של כ-7% בממוצע בבורסות מובילות באירופה, וירידה של כ-4% בסין.
יצוין כי מתחילת השנה ירידות השערים בתל-אביב מתונות בהשוואה לבורסות בעולם: מדד ת"א-125 ירד בכ-2%, זאת לעומת ירידה ממוצעת של כ-15% בבורסות מובילות בעולם, בראשן הנאסד"ק שרשם ירידה של כ-21%.
החודש נרשמה ירידה חדה במחזורים במרבית אפיקי המסחר, זאת בהשפעת הירידה בתנודתיות על רקע יציאת פעילים בשוק לחופשת קיץ.
המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, הסתכם בכ- 1.8 מיליארד שקל ביולי, נמוך בכ-28% מהמחזור במחצית הראשונה של 2022, אך גבוה בכ-7% מהמחזור שנרשם ביולי 2021. ב-7 ביולי, ערב העדכון החודשי של מדדי המניות נרשם מחזור בסך כ-3.2 מיליארד שקל בבורסה – כ-1.2 מיליארד שקל מתוכם, בשלב הנעילה.
בשוק איגרות חוב נרשמה החודש ירידה בפעילות, והמחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-3.2 מיליארד שקל – נמוך בכ-13% מהמחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2022. עיקר הירידה באיגרות החוב הקונצרניות:
המחזור היומי באיגרות חוב הקונצרניות (ללא קרנות סל) הסתכם בכ-0.8 מיליארד שקל ביולי – נמוך בכ-27% מהמחזור בחודש הקודם ונמוך בכ-17% מהמחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2022. יצוין כי, במועד העדכון החודשי של מדדי איגרות החוב שחל ב-28 ביולי 2022, הסתכם המחזור באיגרות החוב בבורסה בכ-3.9 מיליארד שקל, מזה כ-2.1 מיליארד שקל באג"ח קונצרניות.
המחזור היומי באיגרות החוב הממשלתיות הסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל ביולי - נמוך בכ-14% מהמחזור בחודש הקודם, ונמוך בכ-11% לעומת המחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2022.
החודש נמשכת הירידה בגיוסי האוצר בשוק איגרות החוב בתל אביב והם הסתכמו בכ-3.1 מיליארד שקל ביולי, לעומת גיוס חודשי בהיקף של כ-4.7 ושל כ-3.3 מיליארד שקל בממוצע ברבעון הראשון וברבעון השני של 2022, בהתאמה. כ-84% מהסכום שגויס החודש, בוצע באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-16% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד.
הגיוסים בהנפקות לציבור והקצאות פרטיות בשוק איגרות החוב בתל אביב ע"י הסקטור העסקי צפויים להסתכם ביותר מכ-7 מיליארד שקל ביולי, בהמשך לגיוסים ערים בהיקף של כ-43 מיליארד שקל במחצית הראשונה של השנה. כ-5.7 מיליארד שקל גויסו החודש ב-13 הנפקות לציבור וכ-1.3 מיליארד שקל גויסו ב-12 הקצאות פרטיות.
מחזור המסחר היומי באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) ירד החודש, בהשפעת הירידה בתנודתיות המסחר, והסתכם בכ-94 אלף יחידות בחודש יולי לעומת כ-124 אלף יחידות בחודש הקודם וגם בממוצע במחצית הראשונה של 2022. מדד התנודתיות VTA35 ירד החודש והגיע לכ-16 נקודות בסוף יולי לעומת כ-20 נקודות בסוף החודש הקודם, ולעומת כ-15 נקודות בתחילת השנה. זאת בדומה למדד התנודתיות בארה"ב – ה- VIX שירד והגיע לכ-21 נקודות בסוף יולי לעומת כ-29 נקודות בסוף החודש הקודם ולעומת כ-17 נקודות בתחילת השנה.
מחזור המסחר היומי באופציות הדולריות עלה החודש והסתכם בכ-35 אלף יחידות ביולי נמוך בכ-13% מהמחזור הממוצע במחצית הראשונה של 2022, לעומת כ-30 אלף יחידות בחודש הקודם. המחזור ביולי הושפע מהתנודתיות בשער הדולר. הדולר נחלש בכ-3% ביחס לשקל ביולי, בהשפעת הירידה בתנודתיות במסחר, והגיע לשער של כ-3.39 שקל לקראת סוף החודש.