חודש יולי מאופיין בסכום שיא של גיוסים בשוק האג"ח מאז דצמבר 2019 והיקף הנפקות האג"ח הקונצרני הסתכם ב-11.6 מיליארד ש"ח, כך עולה מנתונים שמפרסמת היום חברת מידרוג. 23 מנפיקים שונים גייסו בחודש זה, לעומת כ-4.5 מיליארד ש"ח שגויסו על ידי 18 מנפיקים ביולי 2020 וכ-5.7 מיליארד ש"ח ביולי 2019.
שלוש הנפקות גדולות יחסית תרמו לשיא החדש – קבוצת עזריאלי גייסה כ-3.6 מיליארד ש"ח, אלביט מערכות גייסה 1.9 מיליארד ש"ח וחברת החשמל גייסה 1.2 מיליארד ש"ח. שלושה מנפיקים אלו ריכזו כ-58% מסך ההנפקות בחודש יולי. אחריהם עומדת אנלייט אנרגיה מתחדשת עם הנפקה של כ-0.75 מיליארד ש"ח באמצעות שתי סדרות חדשות.
תשואות נמוכות וירידה בציפיות האינפלציונית הולידו "מבול" של סדרות חדשות בחודש החולף. 24 סדרות חדשות הונפקו מתוך 29 הסדרות שהונפקו והיתר הן הרחבות סדרות במחזור. זהו שיעור של 83%, ובהשוואה לכ-43% בכל שנת 2020 וכ-49% מתחילת שנת 2021.
להערכת מידרוג, השאיפה של המשקיעים ללכוד רמת תשואות נמוכה שמגלמות סביבה אינפלציונית גבוהה יחסית עודדה הנפקות של סדרות חדשות במח"מ ארוך שמטרתן הוזלת עלויות מימון עבור החברות המנפיקות.
המגזר העסקי שאינו נדל"ן ובינוי רשם גידול בהנפקות ביולי וכן מאז תחילת השנה, בהשוואה לתקופות המקבילות, עם היקף גיוס של כ- 4.5 מיליארד ש"ח לעומת כ-2.4 ביולי 2020 – גידול של כ-87% שנבע בעיקר מהגיוס הבולט של אלביט מערכות.
מתחילת השנה הסתכמו ההנפקות בסקטור העסקי שאינו נדל"ן ובינוי בכ- 13.7 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ-8.4 בתקופה המקבילה אשתקד – גידול של כ-62%, ובהשוואה לכ-7 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה בשנת 2019.
הענפים הבולטים בגידול בהיקף ההנפקות מאז תחילת השנה הם התעשייה הביטחונית, עם היקף הנפקות של כ-2.7 מיליארד ש"ח, ענף הליסינג והרכב, עם היקף הנפקות של כ-2 מיליארד ש"ח לעומת כ-0.5 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד וענף המימון החוץ בנקאי, עם היקף הנפקות של 1.8 מיליארד ש"ח לעומת כ-0.4 אשתקד.
חברות השקעה המחזיקות באמצעי שליטה בחברות מתחומים שונים גייסו מאז תחילת השנה כ-3 מיליארד ש"ח לעומת סכום זניח בתקופה המקבילה אשתקד. תחום תחנות הכוח ואנרגיה ירוקה רשם היקף גיוסים משמעותי בשנה הנוכחית של כ-2.1 מיליארד ש"ח (כולל דליה אנרגיה), בהשוואה לכ-1.4 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד.
מנגד, נרשמה ירידה בענף התעשייה שלא סיפק ולו הנפקה אחת מאז תחילת שנת 2021, בהשוואה לכ-1.8 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עוד נעדרו השנה חברות הטלקום שהנפיקו בשנה שעברה בכ-1.3 מיליארד ש"ח.
היקף ההנפקות המצטבר בחודשים ינואר-יולי 2021 הסתכם בכ-35.1 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-34.5 מיליארד בתקופה המקבילה ב-2020. בניטרול מוסדות פיננסיים (בנקים, חברות ביטוח וחברות כרטיסי אשראי), היקף ההנפקות מתחילת השנה הסתכם בכ- 32.8 מיליארד ש"ח, לעומת כ- 26.2 מיליארד בתקופה המקבילה, עלייה בשיעור של כ-25%.
מתחילת השנה נרשמו 9 הנפקות של מנפיקים זרים בסקטור נדל"ן ובינוי, בהיקף של כ-1 מיליארד ש"ח בידי 6 מנפיקים שונים. בתקופה המקבילה אשתקד הסתכמו ההנפקות של מנפיקים זרים בכ-1.2 מיליארד ש"ח בידי 5 מנפיקים שונים ואילו בתקופה המקבילה בשנת 2019 היקף זה הסתכם בכ- 1.4 מיליארד ש"ח.
אבי שטרנשוס מנכ"ל מידרוג: "לאור הריביות והמרווחים הנמוכים שוק החוב הקונצרני ממשיך להיות אטרקטיבי עבור מנפיקים מגוונים יותר, שנוטים לנצל את התשואות הנמוכות ולהנפיק אג"ח חדשות במח"מים ארוכים יחסית. אנו צופים כי מאפיינים אלו ימשיכו ללוות את השוק האג"ח גם בחודשים הקרובים."