גיוס הון

מתחילת השנה הונפקו בתל אביב אג”ח קונצרני בהיקף של 50 מיליארד ש”ח

היקף הנפקות אג"ח קונצרניות בחודש נובמבר הסתכם ב-2.9 מיליארד ₪, עלייה של 45% נובמבר 2019 וירידה של 50% לעומת ההנפקות בשנת 2018

חדשות ספונסר 01/12/2020 16:27

א+א-

שנת 2020 צפויה להיזכר כשנה רעה לכלכלה אך טובה לשוק ההון. מלבד התשואות הנאות, אחד המדדים המרכזיים לבדיקת ההצלחה של שוק ההון המקומי הוא ביכולת של החברות הציבוריות לגייס כספים מהציבור.
ואכן, ב-11 החודשים שחלפו (ינואר-נובמבר) היקף הנפקות אג"ח קונצרניות עמד על 50 מיליארד ₪, בדומה לשנים ללא מגפת הקורונה – 56 מיליארד ₪ ב-2019 ו-57.3 מיליארד ₪ ב-2018.
 
על פי כלכלני מידרוג "הירידה בהנפקות המצטברות מתחילת השנה, בשיעור של כ-11% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, נבעה מירידה חדה בהנפקות סקטור מוסדות פיננסיים, ובניטרול סקטור זה נרשמה מתחילת שנת 2020 עלייה של כ-20% בהיקף ההנפקות בהשוואה לשנת 2019. עלייה זו נרשמה הן בסקטור נדל"ן ובינוי (כ-12% עלייה) והן בסקטור העסקי שאינו נדל"ן (כ-27% עלייה)".
 
ההנפקה הבולטת החודש – סלקום
 
בראייה חודשית, היקף הנפקות של אג"ח קונצרניות בחודש נובמבר 2020 הסתכם ב-3 מיליארד ₪ לעומת 2 מיליארד בנובמבר 2019 ו-5.9 מיליארד ₪ בנובמבר 2018. חברת התקשורת סלקום גייסה החודש אג"ח בהיקף של 400 מיליון ₪ ההנפקה הבולטת של ענף התקשורת הישראלי שלא מרבה להנפיק השנה.
 
החודש הנפיקו בסך הכול 16 מנפיקים, מתוכן 9 חברות נדל"ן ובינוי, בהן גם 3 חברות זרות, והיתר מנפיקים מתחום האנרגיה והשירותים, זאת בהשוואה ל-13 מנפיקים בנובמבר אשתקד. 
 
שני המנפיקים הבולטים בחודש החולף נרשמו במגזר הגז והנפט, האחת היא שותפות ישראמקו נגב 2 – עם גיוס בהיקף של 520 מיליון ₪ באמצעות שתי סדרות חדשות (ב’ ו-ג’) וכן שותפות נאוויטיס פטרוליום עם גיוס בהיקף של 420 מיליון ₪ בסדרה ב’ חדשה.
 
היקף גבוה של הנפקות לא מדורגות
 
נובמבר 2020 בלט בשיעור גבוה יחסית של הנפקות לא מדורגות. על פי מדרוג כ-32% מההנפקות בחודש נובמבר 2020, מיוחסות למנפיקים בקבוצת הדירוג Aa3.il ומעלה, לעומת כ-61% במצטבר מאז תחילת השנה וכ- 50% בכל שנת 2019 (בניטרול מוסדות פיננסיים).
 
שיעור המנפיקים בדירוגים בקבוצת Baa.il עמד החודש על כ-17% בהשוואה לכ-2.5% במצטבר מאז תחילת השנה. הגידול בהנפקות בקבוצת דירוג זו נבע בעיקר מסקטור נדל"ן ובינוי. שיעור ההנפקות הלא מדורגות בחודש נובמבר 2020 עמד על כ- 8% מסך ההנפקות, בהשוואה לכ-6% במצטבר מאז תחילת השנה וכ-8% בשנת 2019 כולה.
 
"היקף ההנפקות בחודש החולף ופרופיל המנפיקים מצביעים על נגישות גבוהה של השוק הקונצרני, וניכר כי הריבית הנמוכה נותנת אותותיה בתיאבון סיכון גבוה יותר של המשקיעים למגוון רחב של מנפיקים, לרבות הנפקות בדירוגים נמוכים יחסית והנפקות לא מדורגות" מציין אבי שטרנשוס מנכ"ל מידרוג. "מגמה זה עשויה להימשך בחודשים הקרובים ככל שתימשך האופטימיות בשווקים"
 

אין תגובות

בשליחת תגובה אני מסכים/ה לתנאי האתר

שלח תגובה