דו"ח Family 1000 של קרדיט סוויס המתפרסם היום ואשר מנתח למעלה מ-1,000 חברות ציבוריות רשומות בבעלות משפחתית או בבעלות מייסדים, מחזק ממצאים לפיהם חברות בבעלות משפחתית נוטות להיות בעלות מאפיינים הגנתיים מעל לממוצע, שמאפשרים להן לבצע ביצועים טובים יותר, במיוחד בתקופות לחוצות בשוק:
"נתוני ההחזר לששת החודשים הראשונים של השנה תומכים בהשקפה זו בהתחשב בשיעור ביצועים כולל עד כה של כ-300 נקודות בסיס יותר ביחס לחברות שאינן בבעלות משפחתית".
הילה גולדנברג, מנכ"לית קרדיט סוויס ישראל: "דוח "Family 1000" שלנו מספק תובנות מרתקות על ביצועיהם של עסקים בבעלות משפחתית וכן על דפוסי התנהגות שלהם, בהשוואה לחברות דומות שאינן בבעלות משפחתית. הנתונים נאספו מלמעלה מ-1,000 חברות הנסחרות בבורסה, הפזורות ברחבי העולם ופועלות במגוון מגזרים. אנו בקרדיט סוויס מבחינים כי חברות בבעלות משפחתית ממשיכות להציג ביצועים טובים יותר הן בצמיחה והן ברווחיות, כמו גם בחוסן שלהן אל מול מגיפת ה - COVID-19 המתמשכת. נוכחנו לדעת שחברות בבעלות משפחתית הוציאו בתקופה זו פחות עובדים לחופשה ללא תשלום מאשר חברות שאינן בבעלות משפחתית (46% לעומת 55%)".
הדו"ח מצביע על כך שמאז 2006, צמיחת ההכנסות שנוצרה על ידי חברות בבעלות משפחתית הייתה גבוהה ביותר מ - 200 נקודות בסיס מזו של חברות שאינן בבעלות משפחתית, עבור חברות קטנות וגדולות. במקביל, הניתוח מראה גם כי חברות בבעלות משפחתית נוטות להיות רווחיות יותר. לדוגמה, התשואות הממוצעות של תזרים המזומנים גבוהות סביב 200 נקודות בסיס לעומת אלו שנוצרו על ידי חברות שאינן בבעלות משפחתית. תשואות מעולות אלו נצפות בכל האזורים ברחבי העולם.
חברות בבעלות משפחתית נוטות להשיג בממוצע תוצאות מעט טובות יותר של ESG (סביבה, חברה וממשל), לעומת חברות שאינן בבעלות משפחתית. ביצועים אלו, שהתחזקו בארבע השנים האחרונות, מובלים בעיקר על ידי ציונים סביבתיים וחברתיים טובים יותר, שכן נראה כי חברות בבעלות משפחתית דווקא נמצאות מאחור בכל הנוגע לתחום הממשל, לעומת חברות שאינן בבעלות משפחתית. מנקודת מבט אזורית, חברות אירופאיות בבעלות משפחתית הן בעלות ציוני ה-ESG הגבוהים ביותר כמו גם חברות משפחתיות באסיה לא כולל יפן (AxJ). חברות באסיה, קיבלו ציונים טובים יותר מאלו הממוקמות בארצות הברית, והציונים שלהן מתקרבים במהירות לאלו שהפיקו עמיתיהם באירופה. למעשה, חברות בבעלות משפחתית מאסיה בעלות ניקוד טוב יותר מבחינת הממשל מאשר אלו באירופה או בארצות הברית.
לחברות ותיקות בבעלות משפחתית יש ציוני ESG טובים יותר מאשר חברות צעירות יותר.
ביצועים אלו באים לידי ביטוי בכל שלושת התחומים - הסביבתיים, החברתיים והממשלתיים. יתכן והעובדה שבעסקים משפחתיים ותיקים קיימים תהליכים עסקיים מבוססים יותר, מאפשרת להם לשלב או להתמקד בתחומים בעסק שלהם שאינם קשורים ישירות לתהליכי הייצור שלהם, אך רלוונטיים מבחינת שמירה על קיימות עסקית כוללת.
על מנת להבין טוב יותר את מאפייני ה-ESG של חברות בבעלות משפחתית, נערך סקר בהשתתפות יותר מ-200 חברות. החברות נשאלו עד כמה נגיף הקורונה מהווה חשש עבורם להמשך הדרך. למרות ההשפעה על צמיחת ההכנסות השנה, נראה כי העסקים המשפחתיים שנשאלו, פחות מודאגים מהקורונה ופחות רואים בה כגורם מאיים על הסיכויים העתידיים של עסקיהם, מחברות שאינן בבעלות משפחתית. חברות בבעלות משפחתית גם נטו פחות להוציא לחל"ת את עובדיהן, מחברות שאינן בבעלות משפחתית (46% לעומת 55%). בקרב עסקים משפחתיים, תוכניות תמיכה הוקמו לרוב באסיה ולא באירופה או בארצות הברית. זה עשוי להעיד על זמינות רבה יותר של תוכניות תמיכה בחסות ממשלתית באזורים אלה.
יוג’ין קלרק, ראש מוצר מחקר עולמי ל-ESG בקרדיט סוויס: "הדוח שלנו מאשר שוב רבים ממדדי הביצועים הגבוהים של חברות בבעלות משפחתית בהשוואה לעסקים שאינם בבעלות משפחתית, נתונים שכבר ראינו במחקרים הקודמים שלנו. כשמדברים עם משקיעים על חברות בבעלות משפחתית, אנו שומעים לעיתים קרובות כי הן מבצעות טוב יותר בגלל השקעה ממוקדת לטווח הארוך בהשוואה לחברות שאינן בבעלות משפחתית. מהניתוח שלנו עולה כי אכן זה המצב. השנה, בעקבות נסיבות יוצאות דופן של מגפה עולמית, העמקנו בניתוח שלנו ומצאנו שהמודל הפיננסי השמרני והמסורתי יותר של עסקים משפחתיים הבנוי על מינוף נמוך יותר וייצור תזרים מזומנים חזק הוכח כערך חזק מאוד. הם התבססו פחות על תמיכה תעסוקתית ממשלתית בכדי לקדם את כוח העבודה שלהם, ומשקפים באופן מרומז את האחריות החברתית שלהם".