לאומי פרטנרס מעלה המלצה לבזק ל’תשואת יתר’, מותירה את שטראוס ורמי לוי בהמלצת ’תשואת שוק’

"נראה שלמרות התחרות ההולכת וגוברת, בזק יודעת להתמודד היטב עם האיומים הנוכחיים"

מערכת ספונסר 17/08/2020 17:06

א+א- 9

האנליסטים בלאומי פרטנרס מגיבים לדוחות בזק, רמי לוי  ושטראוס שפורסמו היום, ומעדכנים את מחיר היעד של בזק ל-4.4 ₪ למניה בהמלצת "תשואת יתר", מחיר המשקף אפסייד של כ-19%. מניות שטראוס ורמי לוי לעומת זאת, נשארות עם המלצת "תשואת שוק".

קבוצת בזק:

"תוצאות הרבעון היו טובות בעיקר בבזק קווי ובמיוחד בתקופת הקורונה, כך שלמרות שההכנסות של הקבוצה הצביעו על ירידה חד ספרתית נמוכה לעומת רבעון מקביל אשתקד, השורה התחתונה הייתה טובה. החברה ייצרה הרבעון תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של כ-561 מיליון ₪ וכ-1,440 מיליון ₪ במחצית הראשונה של השנה, ונראה שלמרות התחרות ההולכת וגוברת, בזק יודעת להתמודד היטב עם האיומים הנוכחיים".
באשר למגמות המינויים בחברות השונות בקבוצה מצוין בסקירה כי בבזק "כמות מנויי האינטרנט שיקפה עליה לעומת רבעון קודם". עוד צויין כי "בטלפוניה החברה ממשיכה לאבד מנויים". בפלאפון ישנה עליה מהרבעון הקודם עם ירידה בשיעור הנטישה, בזק בינלאומי חווה ירידה במכירות הרבעוניות: "הירידה בהכנסות נובעת ככל הנראה בעיקר מירידה בשיחות הבינלאומיות וירידה בפרויקטים בתחום העסקי בגלל מצב התקופה, אך מנגד הובילו לקיזוז בהוצאות כך שההשפעה על הרווח הייתה נמוכה יחסית". YES נהנתה מעליה במספר המינויים ברבעון זה יחד עם ירידה בשיעור הנטישה, זאת נוסף לירידה בהכנסה החודשי הממוצעת למנוי (ARPU) ש"נבעה כנראה מירידה בביקושים לערוצי הספורט בתקופת הקורונה וגם מהמשך המגמה של מעבר ממנויי לווין למנויי סטינג".

רמי לוי ושטראוס:

מעיין בק-מרום, אנליסטית רשתות המזון בלאומי פרטנרס מותירה את המלצותיה על "תשואת שוק" גם עבור רמי לוי וגם עבור שטראוס.

בק-מרום מציינת כי "רמי לוי הציגה ברבעון השני לשנת 2020 קיטון של 1.5% במכירות לעומת הרבעון המקביל אשתקד, הנובע מירידה במכירות בחודש אפריל עקב הגבלות הקורונה, שקוזזה בחלקה בחודשים מאי-יוני. מדובר בקיטון גבוה יותר מזה שחל בכלל השוק בחודש אפריל לפי סטורנקסט. לעומת זאת, הרווח התפעולי השתפר גם אבסולוטית וגם מבחינת שיעור הרווחיות התפעולית וזאת בעיקר עקב התייעלות לוגיסטית על רקע המרלו"ג החדש ששיפרה את הרווח התפעולי. ביחס לרבעון הראשון שאופיין ברמות הוצאות מטה גבוהות מאוד, החברה הקטינה הרבעון את הוצאות המטה אך הן עדיין גבוהות ביחס לשנה קודמת. אנו מותירים את ההמלצה על ’תשואת שוק’ ומעדכנים את מחיר היעד ל-204.9 ₪ למניה".

"עבור שטראוס, הרבעון השני לשנת 2020 היה מאתגר עקב השפעות מטבע והשפעות הקורונה", כותבת בק-מרום ומרחיבה: "מכירות הקבוצה כולה ברבעון קטנו בכ-6.5% כאשר בנטרול שע"ח גדלו ב-1.5%. הרווחיות התפעולית עמדה על 223 מיליון ₪, ירידה קלה ברמה האבסולוטית אולם שיפור בשיעור הרווחיות הכולל מול הרבעון המקביל אשתקד. החולשה ברבעון הגיעה מפעילות הקפה אשר ספגה השפעות מטבע שליליות חזקות, בעיקר בברזיל, וכן בקפה ישראל שסבלה מקיטון במכר עקב מגבלות על השוק המוסדי בתקופת סגר הקורונה".

לסיכום נכתב כי "התוצאות הושפעו לחיוב מפעילות שטראוס ישראל שהציגה גידול חזק בצריכת המזון הביתית שהביאו לשיפור ברווח התפעולי. בשורה התחתונה, שטראוס מציגה יציבות על אף התקופה המאתגרת ומתמודדת עם המגמות שהן תוצאת המציאות החדשה. אנו מעדכנים את מחיר היעד ל - 99.0 ₪ למניה ומותירים את המלצתנו על ’תשואת שוק."

 

***

מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

9 תגובות

בשליחת תגובה אני מסכים/ה לתנאי האתר

שלח תגובה
  1. 1
    צודק. טכנית כל עוד שומרת על

    כל עוד שומרת על 370 היעד 408
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    chmodmaster 17/08/2020 17:50

  2. 2
    נ.ב מחזור פושר של בזק היום

    מנייה כזאת שמדווחת והדוח הוא דוח טוב חייבת לפחות 3000 עסקאות ובזק ידע ימים כאלה ראיתי בפתיחה שהיו 300 עסקאות בחצי שעה זה כלום למנייה שמדווחת , אתה רוצה לראות גלים גלים נכנסים למניה.... לכן היססתי להכנס בסוף נכנסתי כי ציפיתי אולי בצהריים משהו יקרה אבל לא קרה ..... נמתין למחר... יכולה גם לדשדש סביב 370-380 ואז שבוע הבא לתת מעלה ... בשוק ההון צריך סבלנות
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    eladiko 17/08/2020 17:41

  3. 3
    אני גם נשארתי, בביקום

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    chmodmaster 17/08/2020 17:36

  4. 4
    כל עוד 370 נשמר

    אני נשאר .... נקווה שמחר תבדוק שוב את ה385 איזורים הללו אני בכל אופן עד 400 פלוס מינוס מספיק לי , יש כאלה אומרים ....
    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    eladiko 17/08/2020 17:35

  5. 5
    שפיצון |31|

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    chmodmaster 17/08/2020 17:34

  6. 6
    שפיץ למעלה בנעילה ....

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    eladiko 17/08/2020 17:26

  7. 7
    טופל.

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    elson 17/08/2020 17:22

  8. 8
    היידה בזק |145|

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    chmodmaster 17/08/2020 17:10

  9. 9
    הגהה לשונית חברים

    למעבר להודעה בפורום לחץ כאן

    mango 17/08/2020 17:09