שנת 2010 הסתיימה באווירה חיובית, תוך עלייה נאה בדצמבר ברוב המדדים המרכזיים בארץ ובעולם. בארה"ב, ה-S&P500 עלה בכ-4.3%, והנסד"ק עלה בכ-4.5%. באסיה הייתה מגמה הפוכה כאשר מדד שנחאי ירד בכ-2.3%, פוטסי סין 25 איבד מערכו כ-2.2% ואילו הניקיי הוסיף כ-2.4% לערכו. רוב מדדי אירופה רשמו עליות בחודש דצמבר, כאשר מדד הדאקס הגרמני הוסיף לערכו כ-0.7%, והפוטסי של לונדון הוסיף כ-5.8% לערכו. השוק המקומי האיר פנים למשקיעים ולאחר חודש אחד בלבד של ירידות, שינה כוון: מדד ת"א 25 הוסיף כ-5.7% ומדד ת"א 100 הוסיף כ-5.8% לערכו. מדדי התל-בונד הצמודים (20, 40, 60) איבדו כ-0.4% אחוז מערכם, והתל-בונד השקלי איבד כ-0.6% מערכו. כל האפיקים הממשלתיים למעט המח"מים הקצרים ביותר, איבדו מערכם, כאשר שחר 5+ ירד בכ-0.7%, וצמוד 5-10 ירד בכ-1.4%. במט"ח, הדולר חזר לרדת ואיבד מערכו כ-3.6%, והיורו ירד בכ-1%.
האווירה האופטימית ברוב שוקי העולם הביאה לגידול משמעותי בסך הנכסים הכולל של תעשיית המוצרים המדדים, כאשר תעשיית תעודות הסל צמחה בכ-2.6 מיליארד ₪ (1.2 מיליארד ₪ יצירות נטו, יחד עם 1.4 מיליארד ₪ עלית ערך) וירידה של כ- 63 מיליון ₪ בנכסי תעשיית הקרנות המחקות (54 מיליון ₪ פדיונות נטו יחד עם 9 מיליון ₪ ירידת ערך). בסה"כ התעשייה הוסיפה כ- 2.5 מיליארד ₪, דבר שמעמיד את נכסי התעשייה כולה על כ-61 מיליארד ₪ נכסים (קרנות מחקות יחד עם תעודות סל).
תעודות סל: האופטימיות חזרה לתעודות
נכסי התעשייה גדלו באופן משמעותי בחודש דצמבר, כאשר התעשייה נהנתה גם מגיוסים גבוהים וגם מעליית ערך משמעותית. ענף תעודות הסל סיים את שנת 2010 עם טעם טוב בפה ועם אופטימיות לקראת שנת 2011. רוב הגופים המנפיקים הצליחו לגייס סכומים חיוביים נאים: תכלית גייסה כ-419 מיליון ₪, קסם גייסה כ-348 מיליון ₪, כלל מדדים גייסה כ-291 מיליון ₪, הראל סל גייסה כ-205 מיליון ₪, ואינדקס גייסה כ-80 מיליון ₪. מנגד, מיטב מדדים פדתה כ-62 מיליון ₪, ופסגות סל פדתה כ-86 מיליון ₪. ניתן לסכם את חודש דצמבר כחודש מצוין בענף תעודות הסל, עם גיוסים גבוהים מאוד ותוספת של עליית ערך משמעותית.
מניתוח הגיוסים עולה כניסת משקיעים לאפיק המניות בארץ (גיוסים של כ-1.2 מיליארד ₪), ולמניות בחו"ל (גיוסים של כ-526 מיליון ₪). מנגד, יצאו המשקיעים מאפיק האג"ח בארץ (פדיונות של כ-470 מיליון ₪), מסל מדדים/תעודות מורכבות (פדיונות של כ-35 מיליון ₪), ומתעודות הפיקדון (פדיונות של כ-27 מיליון ₪). בשאר האפיקים לא היו תנועות משמעותיות.
קרנות מחקות: הקרנות המחקות הצטרפו למגמה השלילית שעטפה את הקרנות האקטיביות.
חודש לא טוב עבר על תעשיית הקרנות המחקות. נראה, שהתעשייה הושפעה מהחודש החלש שעבר על קרנות הנאמנות הרגילות. למעשה, רק חברה אחת בלטה בגיוסים, היא מיטב מדדים שגייסה כ-47 מיליון ₪, אחריה מנורה ואי.בי.אי עם גיוסים מינורים מאוד של כ-1.7 מיליון ₪ בלבד כל אחת. שאר החברות פדו בחודש דצמבר: פסגות פדתה כ-41 מיליון ₪, כלל פדתה כ-30 מיליון ₪, הראל פיא פדתה כ-18 מיליון ₪, קסם פדתה כ-6 מיליון ₪, מגדל ודש פדו כ-4.5 מיליון ₪ כל אחת. בסה"כ נרשמו החודש פדיונות של כ-54 מיליון ₪. מניתוח הגיוסים ניתן ללמוד על כניסת משקיעים לאפיק אג"ח שקליות כללי (גיוסים של כ-48 מיליון ₪), לאפיק מניות ת"א 100 (גיוסים של כ-20 מיליון ₪), לאפיק מניות ת"א 25 (גיוסים של כ-12 מיליון ₪), ויציאת המשקיעים מאפיק חברות והמרה אחר (פדיונות של כ-40 מיליון ₪), מצמודי מדד אחר (פדיונות של כ-28 מיליון ₪), מאג"ח מדינה כללי (פדיונות של כ-21 מיליון ₪), משקליות לטווח קצר (פדיונות של כ-21 מיליון ₪), ומהשקליים והצמודים לטווח ארוך (פדיונות של כ-27 מיליון ₪ בשני אפיקים אלה).
מגמות אלה, תואמות גם את המגמות שהסתמנו בקרנות הנאמנות האקטיביות.
תעשיית המוצרים המדדים, הכוללת בתוכה את הקרנות המחקות (3.45 מיליארד ₪) ואת תעודות הסל (57.6 מיליארד ₪) צמחה משמעותית החודש, בעיקר בכל הקשור לתעודות הסל.
העליות ברוב השווקים, ובעיקר באפיקים המנייתיים, שלחו את המשקיעים למוצרי המדדים העוקבים אחר מניות בארץ ובחו"ל. בסה"כ שנת 2010 האירה פנים לא רק לתחום קרנות הנאמנות, אלא גם לענף תעודות הסל שגייס כ-4.5 מיליארד ₪ בשנה זו. גם תחום הקרנות המחקות נהנה בשנת 2010, עם גיוסים של כ-370 מיליון ₪. יש לציין, שכל תחום הקרנות המחקות נמצא עדיין בחיתוליו כאשר על הפרק נמצא תיקון 16 המסדיר את כל תחום מוצרי המדדים תחת קורת גג אחת – מה שיחזק משמעותית את הקרנות המחקות שתהפכנה לקרנות סל (ETF).
בין החברות, בולטת אקסלנס/קסם שממשיכה להוביל את נתח השוק הכולל עם 30% (גדלה בנתח השוק), אחריה תכלית עם 22.6% (גדלה בנתח השוק), ופסגות עם 15% (ירדה בנתח השוק). בקרנות המחקות מובילה מגדל עם נתח שוק של 35.3% (גדלה בנתח השוק), אחריה כלל עם נתח שוק של 21.3% (ירדה בנתח השוק), ופסגות עם נתח שוק של 12.4% (ירדה בנתח השוק). בתעודות הסל מובילה קסם עם נתח שוק של 31.2% (גדלה בנתח השוק), אחריה תכלית עם נתח שוק של 24% (גדלה בנתח השוק), ופסגות עם נתח שוק של 15.1% (ירדה בנתח השוק).
הנתח הכולל של תעודות הסל מתוך כלל תעשיית המדדים עומד בשנת 2010 על 94.3% (עליה ביחס לחודש הקודם), ושל הקרנות המחקות על 5.7% (ירידה ביחס לחודש הקודם).