סקר IVC-ZAG זיסמן אהרוני גייר ושות’ גיוסי חברות היי-טק Q2/2018: חברות ההיי-טק הישראליות גייסו 1.61 מיליארד דולר, ב-170 עסקאות ברבעון השני של 2018.
ממצאים עיקריים: חברות היי טק הישראליות גייסו 1.61 מיליארד דולר ב- 170 עסקאות—כולל גיוס ענק של חברת Landa Digital Printing בהיקף של 300 מיליון דולר. במחצית הראשונה של 2018 גוייס סכום שיא של 3.2 מיליארד דולר. ירידה במספר סבבי הגיוס מגובי הון סיכון—94 עסקאות ברבעון השני של 2018. 26% מסך ההון שגוייס ברבעון השני של השנה—בחברות בסבבי C. מבין הורטיקלים השונים, חברות הבינה המלאכותית (AI) מובילות בהיקפי ומספר העסקאות.
170 חברות ההי-טק הישראליות גייסו 1.61 מיליארד דולר ברבעון השני של 2018 הכוללים גיוס 300 מיליון דולר בידי חברת Landa Digital Printing. עסקת ענק זו משכה 19% מסך ההון הכולל שגוייס ברבעון השני.
חברות ההיי-טק הישראליות גייסו סכום שיא בהיקף של 3.2 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2018. גם בניכוי עסקת הענק, הסכום גבוה מסך הגיוסים השנתיים בין 2010 ל- 2013, והגבוה ביותר מאז תחילת העשור.
לפי ממצאי חברת המחקר IVC, 94 עסקאות מגובות הון-סיכון תפסו 55% ממספר העסקאות הכולל ברבעון השני של 2018. ההון שגוייס בעסקאות מגובות הון-סיכון הסתכם ב- 841 מיליון דולר. הסך הכולל שגוייס בסבבים שאינם מגובי הון-סיכון זינק ב- 48%, מעל לסדרי הגודל בשנים האחרונות, והסתכם ב- 765 מיליון דולר בשל סבב הגיוס הענק בחברת Landa.
לאחר רבעון ראשון יוצא דופן, 39 חברות בסבב A גייסו200 מיליון דולר ברבעון השני של 2018. חברות בסבבי הביניים (סבבי B ו- C) גייסו 857 מיליון דולר (53% מסך ההון הכולל) ב- 47 עסקאות. העליה החדה בהיקפי ההון שגוייסו בידי חברות בסבבי C נבעה מעסקת הענק בחברת Landa 300) מיליון דולר). בניכוי עסקה זו סך ההון שגוייס בסבבי C הסתכם רק ב- 117 מיליון דולר. עליה יוצאת דופן נרשמה גם במספרי העסקאות ובהקפי ההון שגוייסו בסבבי B, גם במקרה זה, העליות היו תוצאה של מספר סבבי גיוס גדולים במיוחד. על-פי ממצאי חברת IVC, חברות היי-טק בשלב המכירות (Initial Revenue and Revenue Growth) גייסו 1.3 מיליארד דולר המהווים 81% מההון הכולל שגויס רבעון השני של 2018.
עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל העומד בראש תחום ההייטק במשרד זיסמן, אהרוני, גייר ושות’ (ZAG-S&W) אומר כי: "מגמת הגידול בהשקעות בהיי-טק הישראלי ממשיכה לבלוט. אחרי רבעון ראשון דומיננטי וחזק במיוחד, היקף הגיוסים ברבעון השני של 2018 ממשיך לעלות. להוציא את הרבעון השני של 2016, רבעון זה מהווה הרבעון המוצלח ביותר בשש השנים האחרונות. אנו נוכחים לראות באחרונה גם גידול בהיקף הגיוסים ממשקיעים זרים. גידול זה נובע, להערכתנו, גם מעלייה בהשקעות מסין, וכן ממשקיעים אירופאיים אשר מגלים עניין, בין השאר, בטכנולוגיית הרכבים האוטונומיים".
עו"ד זיסמן מוסיף: "ברבעון זה, לצד ירידה מסוימת בהיקף ההשקעה בחברות בשלבי הבגרות המוקדמים (שלבי Seed ו- R&D) לעומת הרבעון הקודם, אנו עדים לעלייה מתמשכת בהיקף ההשקעה בבסבבים המתקדמים. עם תחילת המחצית השניה, האופטימיות שלנו נמשכת—אחרי רבעון ראשון שובר שיאים, היקף הגיוסים ברבעון השני של 2018 עלה. אנו צופים המשכיות של המגמות אותן הזכרנו, הן בהיקף הגיוסים, והן בכניסה של שחקנים זרים לשוק ההייטק הישראלי".
במחצית הראשונה של השנה נראו סימנים המעידים על צמיחה מחודשת במספר העסקאות בסבבי הגיוס המוקדמים. בתקופה זו הושלמו 186 סבבי גיוס בשלבים אלו (Seed וסבבי A). במהלך שנת 2016 תועדו 384 סבבי גיוס בשלבים המוקדמים וב- 2017 מספרם התכווץ ב- 18%. אם קצב העסקאות יישאר דומה, שנת 2018 צפויה להיות שנה טובה לגיוסי הון בסבבים המוקדמים.
על-פי מריאנה שפירא, מנהלת המחקר בחברת IVC Research Center: "מאז תחילת שנת 2012 נצפית עליה במספר המשקיעים המעורבים בהיי-טק הישראלי שהגיעה לשיא שנתי ב- 2017. בתום המחצית הראשונה של 2018, היקף גיוסי ההון של חברות היי-טק ישראליות הסתכמו כבר ב - 60% ממספר זה. לפי ממצאי IVC, רוב המשקיעים (65%) היו מסוג קרנות הון סיכון ומשקיעים תאגידיים. כמו כן, בארבע שנים האחרונות חלה עליה ניכרת במספרן של חברות השקעה הפעילות בתעשיית היי-טק הישראלית".
שפירא מוסיפה כי: "לאחרונה ראינו מגוון רחב של משקיעים פעילים, העוסקים בהגדלת הפורטפוליו שלהן עם חברות חדשניות מישראל. הסטרטאפים הישראלים מעולם לא נהנו מקהילת משקיעים כל-כך מגוונת כמו בתקופה הנוכחית."
גיוסי הון לפי סקטורים וורטיקלים נבחרים: חברות מדעי החיים בישראל ממשיכות לעורר עניין ברבעון השני של השנה – גייסו 267 מיליון דולר ב- 39 עסקאות. ההון שגויס ברבעון החולף ירד בהשוואה לרבעון הראשון של 2018. חברות התוכנה הובילו את היקף ההון שגויס ברבעון החולף עם 584 מיליון דולר ב- 65 עסקאות ותפסו 36% מסך ההון הכולל שגוייס ברבעון השני של 2018.
בבחינת ורטיקלים נבחרים עולה כי חברות הבינה המלאכותית (AI) גייסו הון בהיקף הגדול ביותר – 426 מיליון דולר ב- 45 עסקאות. גיוסי ההון של חברות סייבר הסתכמו ב- 394 מיליון דולר ב- 30 עסקאות. חברות סייבר שביצעו סבבי גיוס מסוג B משכו 62% מסך ההון שגוייס בידי חברות סייבר ברבעון השני של 2018, והשפיעו על היקף גיוסי ההון הגבוה בסבבי B.
לאחר רבעון ראשון פעיל במיוחד, נרשמה הרבעון ירידה בהיקפי ההון שגויס בידי חברות IoT (214 מיליון דולר) ופינטק (150 מיליון דולר).
גיוסי ההון בארה"ב במחצית הראשונה של 2018 רשמו שיא נוסף וסיפקו הוכחה ברורה לזמינותו של ההון הפנוי להשקעה בחברות סטרט-אפ. סכום שיא של 57.5 מיליארד דולר הושקע ב- 3912 חברות טכנולוגיה בארה"ב. זהו הסכום הגבוה ביותר מאז תקופת הדוטקום בסוף שנות ה- 90. ברבעון השני ב- 2018, ההון שגוייס עלה בחדות אך מספר העסקאות נשאר כמעט ללא שינוי בהשוואה לרבעון הראשון ב- 2018.
על-פי דו"ח ה- MoneyTree לרבעון השני של 2018 נרשמה עלייה של 13 אחוז בהיקף ההון שגוייס על ידי חברות סטארט-אפ באירופה – 5.7 מיליארד דולר ב- 659 עסקאות.