עוד שנה מוצלחת הסתיימה בבורסה בת"א.
שנת 2017 היתה שנה בה כלל ציבור המשקיעים השיג תשואות גבוהות בשוק קופות הגמל וההשתלמות, ביטוחי המנהלים וקרנות הפנסיה. לצד מוצרי החיסכון הפנסיוני המוכרים שוב נהר הציבור להשקעה בפוליסות החיסכון של חברות הביטוח עם גיוסים שנתיים של מעל 10 מיליארד שח. מדובר בקצב גיוסים המכפיל עצמו כל שנה, ולא מדובר במכשיר חדש.
לדעתנו מדובר במכשיר שכל כל משקיע פרטי צריך להכיר לעומק, שכן יוכל להינות ממנו ולשלבו בניהול תיק הנכסים הכללי שלו לצד המוצרים האחרים.
מהי פוליסות חיסכון?
מדובר במכשיר השקעה פחות מוכר לציבור, מכשיר הקיים בחברות הביטוח בו ניתן להפקיד סכומי כסף קטנים כגדולים ולהינות מניהול השקעות איכותי של חטיבות חיסכון ארוך טווח בגופים המובילים בישראל.
מכשיר זה בעצם משמש אלטרנטיבה לפיקדונות בבנקים, לתוכניות החיסכון, לקרנות הנאמנות לתיקים המנוהלים בבתי ההשקעות לתיקים המיועצים בבנקים וכמובן לתיקים המנהלים באופן עצמאי ע"י הלקוחות. במכשיר זה מנהלים כבר כמה עשרות מיליארדים (כ-50) ועדיין חלקכם הגדול לא שמעו עליו.
למעשה לא תשמעו עליו כלל בבנקים שכן מדובר על פתרון השקעה שבו הכסף יוצא מהבנק, ולכן ליועצי ההשקעות בבנק אין אינטרס לספר לכם עליו ולא תשמעו עליו גם מאותם מאות משווקי ההשקעות של בתי ההשקעות שבד"כ עובדים בחברות ניהול התיקים של אותו הגוף.
ממי תשמעו עליו?
בד"כ מאותם מתכננים פיננסים או סוכני הביטוח שעובדים עם חברות הביטוח ומכירים את המוצרים הפיננסים ואת עולם ניהול ההשקעות. הפוליסות השיגו בעשור האחרון תשואות מאוד דומות לקופות הגמל וההשתלמות והפוליסות המובילות סיימו את שנת 2017 עם תשואות של כ 9% במסלולים הכללים בגופים המובילים
היתרונות הבולטים במוצר זה הינם:
שילוב השקעות אלטרנטיביות - הפוליסות המובילות משלבות השקעה בנכסים לא סחירים אותם לא ניתן להשיג כלקוח פרטי אלא רק כלקוח מוסדי. נכסים אלו מרחיבים את אפשרויות ההשקעה ומגדילים את פיזור ההשקעות בתיק הנכסים מה שתורם לפוטנציאל תשואה גבוה יותר יחד עם הקטנת הסיכון והתנודתיות.
דוגמאות לנכסים לא סחירים: השקעה בנדל"ן מניב, אשראי פרטי, אג"ח קונצרני לא סחיר, תשתיות לאומיות קרנות גידור ופרייבט אקויטי ועוד.
מיסוי - הפוליסות הינו מכשיר פנסיוני הנהנה מדחיית מס עד למימוש, כלומר, כל עוד לא משכתנו את הכסף אין אירוע מס. מה שאומר שאנחנו יכולים לשנות מסלול, להוריד או להעלות סיכון ללא אירוע מס.
אפקט הריבית דריבית – מכיוון שאין תשלום מס במהלך התקופה, רווחים צבורים כמו דיבידנדים או תקבולים אחרים נצברים בתוך הפוליסה ומושקעים מחדש וזהו עוד יתרון שיצר פוטנציאל תשואה נוסף.
וכמובן שלדחיית המס שווי כלכלי גדול שכן אמרו כבר חכמים רבים ואפילו איינשטיין שריבית דריבית הינה אחד מהכוחות הכלכליים החזקים בעולם.
הטבה נוספת מעולם המיסוי הינה תקנה 125ד’ שבה לכל פנסיונר יחיד שנולד עד ה- 1.1.1948 ניתנת הטבת מס בשווי של 13,320 ש"ח לאדם או 16,320 לזוג.
אחת החברות שמנהלת פוליסות פיננסיות, הכשרה חב לביטוח בע"מ, הגדילה לעשות ובתשתית של פוליסת החיסכון שכללה המוצר ומאפשרת ללקוחות לבחור בין מספר בתי השקעות מובילים בישראל תחת קורת גג אחת. מה שאומר שניתן בכל זמן להשקיע בעד 3 חברות שונות – דבר המאפשר פיזור השקעות רחב, מעבר בין מסלולים ואפילו בניהול בבית השקעות אחר אינו נחשב אירוע מס
עלויות
דמי הניהול הינם קבועים ובד"כ זולים מהאלטרנטיבות האחרות. בד"כ פונקציה הנעה בין 1-0.8 לפי סכום ההשקעה.
מכיוון שמדובר במכשיר השקעה בו הכסף לא נמצא בבנק, אז בעצם מבטלים את העלויות הקיימות בבנקים דוגמת עמלות קנייה/מכירה ודמי משמרת.
נזילות
ניתן למשוך בכל עת חלק מהסכום או את כל היתרה
הלוואות
כנגד ההשקעה בפוליסות החיסכון ניתן לקבל הלוואות בתנאים מצויינים המגיעים עד כדי פריים מינוס חצי עבורכ- 70% מהסכום
לסיכום
- מדובר במכשיר אידיאלי לחיסכון פרטי
- כלי הנהנה מכמה יתרונות שקיימים רק במכשירים פנסיונים דומת קופות גמל והשתלמות ,ביטוחי מנהלים וקרנות פנסיה.
- צריכים להבין שבחברות הביטוח קיימים מערכי ניהול השקעות הגדולים בשוק – גדולים פי כמה ממערכי ניהול ההשקעות בבתי ההשקעות לדוגמא.
- בעלי ניסיון רב בעולמות ההשקעה האלטרנטיביים וכך ניתן לקבל חשיפה לשוק זה דרך מקצוענים ולא דרך שחקנים שלישיים פחות מקצועיים.
- הגופים המובילים בתוצאות בשנים האחרונות 1-3-5 הינם הפניקס והראל בפוליסות הכלליות הקלאסיות וכן הכשרה חברה לביטוח המאפשרת בחירה מבין מספר מנהלי ההשקעות המובילים בישראל, בינהם פסגות, מיטב, אלטשולר שחם וילין לפידות.
- וכמובן ניתן לראות שמרבית הלקוחות בוחרים בניהול של אלטשולר שחם וילין לפידות.
שמחתי לחלוק אתכם את המידע החשוב הזה שכדאי שכל משקיע יכיר.
הכותב, דרור קרני, מנכ"ל ומייסד חברת "קרני וילנצ’יק פמילי אופיס"