משאבי טבע מדגישה: Backbone חשופה לתנודות החריפות בשערי המטבעות הקריפטוגרפיים

חברת משאבי טבע מדווחת כי דירקטוריון החברה אישר בישיבתו מיום חמישי האחרון את התקשרות החברה בהסכם עם BACKBONE, חברה פרטית רשומה בקנדה, ועם בעלי המניות של Backbone, על פיו תרכוש משאבי טבע 75% ממניות Backbone כנגד הקצאת מניות בחברה, אשר תהוונה, לאחר ההקצאה, כ-75% מהון המניות המונפק של החברה לאחר ההקצאה.

פרטים נוספים בקשר עם Backbone שנמסרו לחברה על ידי נושאי המשרה של Backbone במסגרת בדיקת הנאותות שהחברה ערכה: Backbone הינה חברה חדשה, שהחלה את פעילותה העסקית ב-6 בנובמבר השנה. בעלי המניות העיקריים של Backbone הינם שני אזרחי ארגנטינה, ושני אזרחים קנדים. לאף אחד מבעלי המניות העיקריים אין קשר משפחתי ו/או עסקי כלשהו עם בעל השליטה במשאבי טבע.

סך החזקות בעלי המניות העיקריים ב-Backbone עומד על כ-61% מהון המניות המונפק של Backbone כאשר יתרת המניות מוחזקת על ידי מספר בעלי מניות שאף אחד מהם אינו מחזיק יותר מ-5% מהון המניות המונפק של Backbone.

לבעלי המניות העיקריים ניסיון בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים כבר משנת 2009, והחל משנת 2013 הם מפעילים חוות דומות ברחבי העולם. Bonta Nicolas ו-Grodzki Emiliano עסקו בפעילות כריית מטבעות קריפטוגרפיים בארגנטינה ובפלורידה, ארה"ב. Luc-Pierre Quimper עסק בכריית מטבעות קריפטוגרפיים בקנדה והקים את החווה הייעודית הראשונה לצורך זה בפרובינציית קוויבק. Quimper הינו הבעלים של Tech.Globo, אחד ממרכזי הנתונים וחברות האחסון הגדולים בקנדה, והינו בעל ניסיון בתחום הבנייה והתפעול של מרכזי נתונים המחייבים פעולה באנרגיה גבוהה, וכן בהשגת חוזי הספקת אנרגיה בעלות נמוכה ולטווח ארוך.

בראשית ימי המטבעות הקריפטוגרפיים, היתה חשיבות מועטה יותר ליכולת המיחשוב ולזמינות של אנרגיה זולה. עם הזמן, צרכי המיחשוב והאנרגיה הפכו משמעותיים יותר, והדבר הביא את בעלי המניות העיקריים למיזוג פעילויותיהם. Backbone נוצרה ממיזוג של פעילויות אלה של בעלי המניות העיקריים לחברה אחת.

Backbone מפעילה כיום ארבע חוות שרתים, הממוקמות כולן בפרובינציית קוויבק, בקנדה. כל החוות צורכות אנרגיה הידרו אלקטרית. המחשבים ויתר הציוד המצוי בכל אחת מהחוות הינם בבעלותה המלאה של Backbone. בנוסף, שתי חוות שרתים נוספות, נמצאות בשלבי הקמה ועתידות לפעול החל מחודש ינואר 2018.

בהסתמך על מחקרי שוק שביצעה החברה, לרבות מצגת שהוכנה עבורה על ידי אחד מבנקי ההשקעות הגדולים בטורונטו, קנדה, ובהסתמך גם על מידע שפורסם על ידי אחת המתחרות שהינה חברה ציבורית הנסחרת בבורסה בטורונטו, חוות השרתים הנ"ל הינן במצטבר חוות המטבעות הקריפטוגרפיים הגדולות ביותר בצפון אמריקה ומהגדולות בעולם במונחי אנרגיה וכוח הצפנה.

כרייה של מטבעות קריפטוגרפיים הינה תהליך מחשובי, הדורש כח מחשוב רב במיוחד וצורך אנרגיה מרובה, ואשר בסופו נוצרים מטבעות קריפטוגרפיים, המאוחסנים ונשמרים בטכנולוגיית ה-Blockchain. ביטקוין, המטבע הקריפטוגרפי הראשון נוצר בשנת 2009. במהלך השנים, נוצרו למעלה מ-1,000 סוגים שונים של מטבעות קריפטוגרפיים, כאשר העיקרון הבסיסי העומד מאחורי יצירת מטבעות אלה הינו העובדה שמדובר במטבעות מוצפנים ומבוזרים, הנשמרים ברשת האינטרנט, והם אינם מנוהלים או מפוקחים על ידי מדינה או גוף כלשהו, כאשר הכוונה היא כי מטבעות אלה ישמשו כאמצעי תשלום מהיר, יעיל ובטוח, ובעלויות עסקה נמוכות, הכל בהשוואה למטבעות מדינתיים.

בראשית דרכם של המטבעות הקריפטוגרפיים, דרישות כוח ההצפנה והאנרגיה ליצירת כל מטבע לא היו גבוהות במיוחד ואולם, מעת לעת דרישות הצפנה ואנרגיה אלה גדלו, באופן שעל מנת להמשיך ולכרות מטבעות, יש צורך בחוות של מחשבי על, אשר צורכות אנרגיה רבה. מסיבה זו, יש יתרון במיקום חוות שרתים כאלה במקומות בהם עלויות ייצור האנרגיה נמוכות יותר וכן במקומות קרים, שכן פעולות המיחשוב הרבות והמורכבות מחייבות קירור של החוות.

כוח ההצפנה משמש את מחשבי העל המצויים בחוות לפתרון בעיות מתמטיות מורכבות, כאשר ה"פרס" הניתן למי שפותר ראשון את הבעיה הוא המטבע הקריפטוגרפי שנוצר מפתרון אותה בעיה. אשר על כן, ככל שחוות כריה מחזיקה בכוח מיחשוב והצפנה רב יותר, יש לה סיכוי גבוה יותר לפתור ראשונה את הבעיות המתימטיות ולזכות במטבעות קריפטוגרפיים, ויש מתאם ישיר בין עצמת המיחשוב של כל חווה לבין כמות המטבעות הקריפטוגרפיים שמתקבלים על ידה.

כאמור לעיל, התמורה מתהליך הכרייה של המטבעות מתקבלת במטבעות עצמם, כאשר, ככלל, הרווח התפעולי של חוות כריה נגזר מההפרש בין שווי המטבעות הקריפטוגרפיים שאותה חווה קיבלה כתוצאה מפתרון בעיות מתימטיות כאמור, לבין העלות (שחלק נכבד ממנה היא עלות האנרגיה) שנדרשה על מנת לייצר את כוח המיחשוב שהביא לפתרון אותן בעיות מתימטיות.

ההכנסה של 4 חוות השרתים הפעילות, ל-30 ימי פעילות, מיום תחילת הפעילות (6.11.17) ועד ליום ג’ האחרון, עמדה על כ-3.9 מיליון דולר ארה"ב. בהקשר זה יצויין, כאמור לעיל, כי הכנסה זו התקבלה כולה מכרייה של מטבעות קריפטוגרפיים (Bitcoin , Cash Bitcoin ,Ethereum ,Litecoin ו-Dash), והיא חושבה על פי שערי החליפין של המטבעות האלה, במועד כרייתם. באותם 30 ימים, העלות התפעולית עמדה על כ- 521 אלפי דולר ארה"ב. העלות התפעולית כוללת שכירות של הנכסים, שכר עובדים, עלויות אנרגיה, ועלויות אחזקה של השרתים ויתר הנכסים. בנוסף, היו ל-Backbone הוצאות הוניות ("Capex") בסך של כ-1.8 מיליון דולר ארה"ב ובסה"כ, ההוצאות הסתכמו בכ-2.35 מיליון דולר.

יודגש כי הוצאותיה של Backbone מומנו על ידה בדרך של מכירת מטבעות קריפטוגרפיים וחושבו בהתאם לשערי החליפין שהתקבלו בפועל ממכירת כל מטבע. בהקשר זה יצויין כי ל-Backbone לא היה קושי למכור מטבעות קריפטוגרפיים ו/או לשלם עבור שירותים ו/או מוצרים באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים.

יתרת שוויים של המטבעות הקריפטוגרפיים המוחזקים בידי Backbone נכון ליום שלישי האחרון עמד על כ-2.5 מיליון דולר ארה"ב, והוא הורכב בין היתר מכ-159 מטבעות ביטקוין. יתרה זו כוללת בתוכה רווח שנוצר כתוצאה מעליית ערכם של המטבעות הקריפטוגרפיים המוחזקים בידי Backbone כאמור, בסך של כ-926 אלפי דולר ארה"ב. בהתאם, וכל עוד Backbone לא ממירה את המטבעות האמורים לדולר ארה"ב (או לכל מטבע מדינתי אחר), Backbone חשופה לתנודות החריפות בשערי המטבעות האמורים.

בהקשר זה יודגש עוד כי לתנודתיות בשערי המטבעות הקריפטוגרפיים, עשויה להיות השפעה מהותית על שיעור העלות התפעולית של כרייתן, שכן העלות התפעולית האמורה אינה מחושבת ואינה משולמת בעיקרה במטבעות אלה, אלא במטבעות מדינתיים.

ל-Backbone אין עדיין דוחות כספיים מבוקרים או סקורים כלשהם, והחברה הסתמכה על נתונים מספריים שנמסרו לה על ידי Backbone. מודגש כי, כאמור, לא מדובר בנתונים מבוקרים אשר נערכו בהתאם לכללי החשבונאות החלים על החברה.

על פי ההסכם, החברה תקצה לבעלי המניות של Backbone כ-50 מיליון מניות רגילות של החברה. החברה מניחה כי עד למועד ההשלמה של ההסכם, מחזיקי כתבי אופציה של החברה יממשו את כתבי האופציה שבידיהם למניות. בנוסף, קו האשראי שהועמד לחברה על ידי בעל השליטה, יומר אף הוא במלואו למניות, ובמקרה כזה, 50 מיליון המניות שיוקצו לבעלי המניות של Backbone יהוו כ-74.7% מהון המניות המונפק של החברה, לאחר ההקצאה. לאחר ההקצאה, החזקות בעל השליטה במניות החברה תעמודנה על כ-13.5% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה.

התמורה נקבעה במשא ומתן בין הצדדים, ובתשומת לב לכך שההקצאה לבעלי המניות של Backbone לא תעלה על 75% מהון המניות של החברה לאחר ההקצאה, כאמור.

הרכישה תתבצע כולה בדרך של החלפת מניות כאמור והיא אינה כרוכה, למעט תשלום הוצאות העסקה, בתשלומים כספיים כלשהם. תשלום עלויות העסקה יתבצע מתוך ההון העצמי של החברה, הכולל בתוכו גם את הכספים שהתקבלו מבעל השליטה במסגרת קו האשראי שהועמד על ידו לחברה ואשר יומר, כאמור לעיל, להון מניות עובר להשלמת העסקה. הוצאות העסקה מוערכות בכ-250 אלף דולר.

לחברה לא ידוע על חיובי מס ו/או היטלים שיחולו עליה ואשר נובעים מהעסק, או על מגבלות על פי דין או הסדרים חוקיים בקנדה הנוגעים ל-Backbone ו/או לפעילותה. עם זאת, תחום המטבעות הקריפטוגרפיים הינו תחום חדשני ומתפתח בארץ ובעולם, שטרם הוסדר רגולטורית באופן מלא וממצה. בכוונת החברה כי Backbone תמשיך בפעילותה העסקית הנוכחית, הווה אומר - כרייה של מטבעות קריפטוגרפיים.