חברת הנדל"ן אאורה, בשליטת יעקב אטרקצ’י, המובילה את תחום ההתחדשות העירונית בישראל ומהחברות המובילות בבניה למגורים, הודיעה הבוקר (שני) כי חברת מעלות החליטה על העלאת דירוג החברה, מדירוג ilBBB ל- ilBBB+. תחזית הדירוג יציבה.
במעלות מציינים כי "העלאת הדירוג נובעת בעיקר משיפור בפרופיל הסיכון הפיננסי של החברה כתוצאה מירידה בשיעור המינוף בעקבות הנפקת הון של כ-103 מיליון ₪ שבוצעה בספטמבר. להערכתנו, החברה תציג יחס חוב לחוב והון עצמי סביב ה- 70% בשנים 2017-2019. זאת בעיקר בהתבסס על ההיקף הנוכחי של פרויקטים בשלבי ביצוע ושווק עם שיעורי מכירה גבוהים".
עוד ציינו במעלות כי "בשנים האחרונות חל שיפור עקבי במינוף החברה. הירידה במינוף נבעה בעיקר מהנפקות הון שבוצעו, יחד עם הכרה גבוהה יותר בהכנסות מפרוייקטי המגורים בשנים 2013-2016. הגידול המשמעותי בבסיס ההון לכ- 276 מיליון ₪ לאחר ההנפקה האחרונה, יחד עם מחויבות גבוהה של ההנהלה למדיניות פיננסית מתונה יותר, תומכים ביכולת החברה לשמור על מינוף של 70% - 75% בשנתיים הקרובות. כמו כן, ישנן לחברה אופציות ואג"ח להמרה, שלהערכת החברה יומרו בסבירות גבוהה להון בשנים 2018-2019".
כמו כן, ציינו במעלות כי "אנו רואים יציבות בפרופיל הסיכון העסקי של החברה, המאופיין בהיקף פעילות בינוני-גבוה יחסית לענף, שיעורי מכירה מוקדמת גבוהים של כ- 75% ופעילות בעיקר באזורי ביקוש. שיעורי מכירה מוקדמים גבוהים המקטינים את החשיפה לשינויים שליליים בשוק הדיור, יחד עם יכולות שיווק חזקות (למשל, בפרויקט פינוי-בינוי "אאורה רמת-השרון" נחתמו חוזים לגבי 110 יח"ד בשלב המכירה המוקדמת) תומכים בהערכתנו את פרופיל הסיכון העסקי. מעורבות רבה יחסית של החברה בפרויקטי פינוי-בינוי מקנה לה יתרון במצב השוק הנוכחי בו קיים מחסור יחסי בקרקעות לשוק החופשי ותומכת בהרחבת הפעילות שלה".
כזכור, בחודש ספטמבר האחרון הודיעה אאורה על הקצאה פרטית של 41.2 מיליון מניות במחיר של 2.5 שקלים, המהווים כ-22% מהון המניות של החברה, בתמורה ל- 103 מיליון שקלים אשר שימשו את החברה לחיזוק מבנה ההון והגדלתו ל-276 מיליון שקלים. את ההקצאה הפרטית הובילה לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות והבנקאות להשקעות של קבוצת לאומי, יחד עם אפסילון, בקבוצה הכוללת גם את מנורה מבטחים, הפניקס ונוקד קפיטל, כאשר לאומי פרטנרס ומנורה מבטחים הפכו לבעלי עניין בחברה והצטרפו לבית ההשקעות ילין לפידות המהווה בעל עניין בחברה מזה למעלה משנתיים.
אאורה זוכה בשנים האחרונות לאמון רב מהמשקיעים והיא נסחרת כיום לפי שווי של כ- 570 מיליון שקל עם פורטפוליו של כ-10,000 דירות, המצויות בשלבים שונים של הקמה, אאורה ישראל היא כיום מובילת הבניה המתחדשת ומשנה פני עיר בישראל.
יעקב אטרקצ’י, מנכ"ל ובעל השליטה באאורה, אמר היום: "העלאת הדירוג מהווה אינדיקציה נוספת לכך שהחברה צועדת בכיוון נכון ונותנת ביטוי לפוטנציאל הצמיחה המשמעותי שלה בעתיד הקרוב. אאורה היא כיום החברה הצומחת ביותר בענף הנדל"ן למגורים ומובילת תחום ההתחדשות העירונית בישראל. אנו נמצאים בתנופת עשייה אדירה ונמשיך לקדם פרויקטים גדולים ומשמעותיים בשנים הקרובים וכפועל יוצא מכך, ליצר ערך לכלל בעלי העניין".