קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-1.0% בממוצע בחודש אוקטובר, אשר היה חיובי מאוד בשווקים. מתחילת שנת 2017, קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-5.9% בממוצע בהשוואה ל-2.6% בתקופה המקבילה אשתקד. קופות הגמל המנייתיות מובילות עם תשואה כמעט כפולה של כ-10.5%. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. להלן אינדיקציה לתשואות המסלולים המתמחים. יצויין, כי קיימת שונות בין המסלולים והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול).
באוקטובר נרשמה תשואה של כ-1.5% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות בין תשואה של 1.0% לבין תשואה של 2.0%. תשואה של 0.5% לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות בין תשואה של 0.3% לבין תשואה של 0.7%. תשואה של 0.2% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות בין תשואה אפסית לבין תשואה של 0.5%.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוקטובר 2017 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 1.0%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.5% לבין תשואה של 1.5%. עליות השערים הנאות מאוד בשוקי המניות בעולם ובארץ, בשוקי האג"ח הקונצרני והממשלתי בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית. בארה"ב הייתה מגמה חיובית נאה כאשר מדד ה-S&P עלה ב-2.6% ומדד הדאו ג’ונס עלה ב-4.5% ומדד הנאסד"ק עלה ב-4.3%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית נאה - מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-4.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-4.0% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 3.1%. ביפן נרשמה מגמה חיובית בעוצמה חזקה יותר כאשר מדד הניקיי עלה בשיעור גבוה מאוד של 8.1%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית, אולם בעוצמה נמוכה הרבה יותר-מדד ת"א 35 עלה ב-1.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-2.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.8% ומדד יתר 50 ירד ב-1.4%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.4%, מדד תל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.3% כ"א. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-1.0%. באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.3%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-0.5% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-0.2%.
להערכת מיטב דש, בסיכום ינואר-אוקטובר של 2017 נרשמה תשואה חיובית של 5.9% לקופות הגמל הכלליות מתחילת השנה. להלן ההערכות לתשואות המסלולים המתמחים:
תשואה של כ-10.5% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות 14.5% - 7.5%.
תשואה של כ-2.7% לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות 3.1% - 2.3%.
תשואה של כ-2.5% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות 2.2%-2.8%.
התשואות החיוביות של הקופות נבעו בעיקר מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בחו"ל, ובשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי בישראל.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה. בארה"ב מגמה חיובית חזקה מאוד כאשר מדד ה-S&P עלה ב-15.0%, הנאסד"ק עלה ב-25.0% ומדד הדאו ג’ונס עלה ב-18.3%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית, אבל פחותה מעט בעוצמתה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-15.5%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-13.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 11.6%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 15.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית מובהקת: מדד תל בונד 20 עלה ב-5.6%, מדד התל בונד 40 עלה ב-3.3% והתל בונד 60 עלה ב-4.5%. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בממוצע בשיעור של 5.9%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה בשיעור של 5.2%. באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 2.8%, כחצי מהתשואה של אגרות החוב הקונצרניות, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-2.4% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-3.5%.