ברק קפיטל על דסק”ש: המרווח הגבוה בסדרה י’ לא משקף את השיפור בפרופיל הפיננסי של החברה

האנליסטים של ברק קפיטל פרסמו היום עדכון של סקירת חוב לרבעון השני 2017 של חברת השקעות דיסקונט (דסק"ש). החברה ממשיכה לשפר את מצבה הפיננסי וביצעה לאחרונה בהצלחה החלפה של אג"ח סדרה ו’ בסדרה חדשה (סדרה י’) בהיקף של כ- 1.85 מיליארד ש"ח. בנוסף, עדכנה חברת הדירוג מעלות בחודש אוגוסט את תחזית הדירוג לחיובית לאור השיפור ברמת הנזילות ובשיעור המינוף.

לדברי ברק קפיטל, "הצלחת מהלך ההחלפה והעלייה בשווי השוק של החברות המוחזקות הביאו את החברה לשיפור משמעותי בפרופיל הפיננסי. אנו מעריכים כי הפרופיל הפיננסי הנוכחי תואם כבר היום דירוג ’-A’, ושמירה על רמת המינוף הנוכחית תביא להעלאת הדירוג לרמה זו בעתיד (גם אם בשתי פעימות).

"אנו מעריכים כי סדרה י’ נסחרת במרווח גבוה אשר אינו משקף את השיפור בפרופיל הפיננסי של דסק"ש, וממליצים על הסדרה בהמלצת ’קנייה’, וכמו כן אנו ממשיכים להמליץ על סדרה ו’ ב’תשואת יתר’", סיכמו האנליסטים.