בפרוסט אנד סליבן פרסמו סקירה על חברת בריינסווי ובסיכום הסקירה הם כותבים כי על רקע הציפייה להשלמת מעבר החברה למודל השכרה באופן משמעותי יותר,הם מותירים את מחיר היעד של מניית החברה ללא שינוי. הם מעריכים את שווי החברה בכ-112 מיליון דולר / כ- 397 מיליון ש"ח; הם מעריכים את מחיר היעד בטווח של 28.1 ש"ח – 26 ש"ח ובממוצע במחיר יעד של 27 ש"ח.
החברה שינתה לאחרונה את אסטרטגיית המכירות שלה והיא מתמקדת כעת בקידום מודל של השכרת המערכות שלה לצד המשך מכירתן לפסיכיאטרים. אנו רואים את האסטרטגיה החדשה יחסית כדרך הנכונה להפוך לחברה מובילה בתחום ההפרעות המוחיות. ביצוע מוצלח של אסטרטגיה זו יוביל את החברה ליצירת זרם יציב של הכנסות - חברת ציוד רפואי המניבה הכנסות ממערכות מותקנות כמעין "תשואת נדל"ן" מחד גיסא וחברה בעלת פוטנציאל קליני משמעותי מאידך גיסא. יודגש כי במסגרת תחזית הכנסות החברה, אנו מעריכים כי בריינסווי תצליח במעבר למודל ההשכרה ובכך תייצר תזרים הכנסות קבוע יחסית.
מעבר לכך ובהינתן הצלחותיה הקליניות בנויורולוגיה, גמילה מעישון וב-OCD ,אנו כוללים בתחזיות גם הכנסות צפויות מקסדות שיצורפו למערכות קיימות אצל פסיכיאטרים. נתונים אלו אינם נכללים במספרי המערכות. מנגד, בשל אי הוודאות בכך, אנו מעריכים באופן שמרני יחסית את קצב מכירתם של קסדות לתחומים קליניים נוספים מעבר לדיכאון. החברה ממשיכה לפתח את תוכניותיה הקליניות כמתוכנן וכפי שסקרנו בהרחבה בדו"ח האנליזה הראשון אודות החברה מיום 6 באוגוסט, 2017 .בריינסווי דיווחה כי על בסיס תוצאות הניסוי המוצלח ב-OCD ,בכוונתה להגיש בקשה ל-FDA לרישוי מכשיר החברה לטיפול ב-OCD במהלך הרבעון השלישי של שנת 2017.
להערכתנו, האישור צפוי להתקבל במהלך הרבעון הראשון של שנת 2018. לצד זאת, ממשיכה החברה בפיתוח קליני גם של PTSD ,תסמונת פוסט טראומטית וגם בתחום הגמילה מעישון כפי שמפורט להלן באירועים הצפויים להערכתנו. פיננסית, תוצאותיה הכספיות של החברה מעידות על המשך המעבר ממודל של מכירות ישירות למודל ההשכרה, דבר הפוגע בטווח הקצר בהכנסותיה בשנת 2017 ,אך עתיד להערכתנו להתברר כצעד חיובי בשנים הבאות עם ביסוס המערכות הרפואיות בקליניות ובמוסדות רפואיים בעיקר בארה"ב. יצוין, כי גם במידה והחברה לא תצליח במלוא תוכניותיה, ברשותה עדיין היקף מזומנים משמעותי דיו גם עד לתום שנת 2017. מבחינה אסטרטגית, החברה ממשיכה לבנות ולבסס את מודל ההשכרות בארה"ב הן על ידי גיוס אנשי שיווק ומכירה והן על ידי קבלת מסגרת אשראי משמעותית מבנק מזרחי אשר נועדה לתמוך בצרכי ההון החוזר הגדלים של החברה עם המעבר למודל ההשכרה (המערכות נותרות בבעלותה).