חברת אדיסון פרסמה הבוקר (שלישי) עדכון על מניית ביולייט בעקבות פרסום הדוחות לרבעון השני. האנליסטים מורידים את מחיר היעד ל-33.39 ש"ח מ-39.75 ש"ח למניה, ואת הערכת השווי לחברה מטווח של 121.6-135.7 מיליון ש"ח לטווח של 109.7-130.7 מיליון.
באדיסון מציינים כי "ביולייט פרסמה את דו"חותיה הכספיים למחצית הראשונה של 2017 בסוף אוגוסט, כאשר ההכנסות מ-IOPtiMate היו נמוכות מן הצפוי, כתוצאה מירידה בעבודת המפיץ בסין לנוכח עסקת המכירה של איי אופטימה שנמצאת במו"מ. הההקפאה עלולה להימשך עד ההכרעה בעסקת Chengdu.
"על כן, הורדנו את התחזיות לטווח הקצר לגבי IOPtiMate והארכנו את משך הזמן להשגת יעדי מכירות השיא עבור מוצר זה. אנו מעריכים ערך ה-NPV מותאם לסיכון של 109.7-130.7 מיליון ש"ח, ירידה מההערכה הקודמת של 121.6-135.7 מיליון ש"ח".
מודל היסוד של אדיסון מניח שביולייט תגייס כ-18 מיליון ש"ח במחצית השנייה של 2017 וכ-30 מיליון ש"ח ב-2018 על מנת להמשיך את פעילותה ואת אסטרטגיית הפיתוח שלה. "לצורך בניית המודל, אנו מניחים שהמימון החדש יבוא מגיוס חוב. לא התאמנו את המודל לתרחיש שבו IOPtima תימכר ל-Chengdu", הוסיפו.