"לאור עליית ערכן של רבות מהמניות בבורסה אנו מעריכים כי פוטנציאל האפסייד בבורסה המקומית מוגבל. אנו סבורים כי העדיפות שהייתה לשוק המניות הישראלי על פני שוק המניות הגלובלי פחתה, ולכן מומלצת חשיפה בשיעור זהה בין שני הרכיבים בנקודת הזמן הנוכחית. כמו כן אנו רואים כעת עדיפות להשקעה במדדים ופחות במניות ספציפיות נוכח הירידה בשונות בין המניות, לצד העלייה בסיכון". כך עולה מסקירה שבועית שפרסמו כלכלני פועלים ברוקראז’.
לדברי הכלכלנים, "רמת הסיכון בשווקים גבוהה ואין להקל ראש באיומים על הכלכלה העולמית. בין האיומים: התגברות הסיכון הגיאופוליטי בדגש על המתיחות עם צפון-קוריאה, אי הוודאות האופפת את מדיניותו של הנשיא טראמפ, יכולתן של יפן ואירופה להציג שיעורי אינפלציה וצמיחה יציבים כאשר הבנקים המרכזיים מדגישים יותר ויותר שתהליך הנורמליזציה בריביות עתיד לצאת לדרך.
"התמחור הנוכחי בשווקים משקף אפסייד מוגבל בשילוב האתגרים הגיאופוליטיים המהווים גורמי סיכון. שאלת המפתח היא האם השיפור בצמיחת רווחי החברות ידביק את העלייה בתמחור. אנו סבורים כי משוואת הסיכוי/סיכון ממשיכה לנטות לכיוון הסיכון, ולפיכך אנו מעריכים כי לא יהיה זה נכון להחזיק כיום בחשיפה מנייתית מלאה", הוסיפו בפועלים.
הכלכלנים נותרים בהמלצתם להחזיק את תיק האג"ח במח"מ בינוני, כאשר החלוקה בין האפיקים צריכה להיות מאוזנת. לדבריהם, "החלק הבינוני בעקום התייקר בשבועות האחרונים ואינו מספק פיצוי הולם לסיכון. על רקע תלילות העקום הגבוהה כיום, אנו ממליצים על החזקת הקצוות. בחלק הקצר אנו ממליצים על הטיה לרכיב הצמוד לנוכח תמחור זול. מנגד, בחלק הארוך אנו ממליצים על הטיה לרכיב השקלי".