כלכלני בנק אגוד, בראשות ראש תחום מחקר והאנליסטית הראשית אורלי אברהם, מתייחסים בסקירתם השבועית לשוק המט"ח. "מאז הסקירה הקודמת הדולר נחלש מול השקל בכ-0.5% (השער של צמד המטבעות עומד כעת סביב 3.60 שקל לדולר כאשר בסקירה קודמת עמד על 3.62%). זאת ברקע להיחלשות הדולר מול מטבעות אחרים בעולם כתוצאה מאי הוודאות הפוליטית ששררה השבוע בארה"ב ועל אף פתיחת מרווח תשואת אג"ח ממשלתית ל-10 שנים בין ארה"ב לישראל (ממינוס 0.41% למינוס 0.48%). זאת בשל ירידת תשואות חדה יותר בישראל והתרחקות צפי השוק להעלאת ריבית בגין סביבת האינפלציה הנמוכה".
באגוד מעריכים עוד כי "הדולר צפוי להתחזק מול המטבעות העיקריים בעולם בטווח הבינוני- הארוך. זאת בשל פערי הריביות בין ארה"ב לעולם, צפי להמשך העלאות ריבית בארה"ב בקצב מתון ומדוד, וחוזקה היחסי של הכלכלה האמריקאית מול רוב המדינות בעולם. בנוסף, מה שעשוי להשפיע בטווח הקצר על שער הדולר הוא צמצום המאזן של הפד (דבר שצפוי להוביל לעליית תשואות). נקודת תמיכה קרובה לדולר עומדת על 3.5 שקלים לדולר ורחוקה על 3.4 שקלים לדולר, ונקודת ההתנגדות הקרובה לדולר עומדת על 3.65 שקלים לדולר והרחוקה על 3.9 שקלים לדולר".
ביחס לשער הדולר-אירו, מציינים באגוד כי "מאז הסקירה הקודמת הדולר נחלש בכ-0.6% אל מול האירו והשער כעת עומד סביב 1.1794 דולר- אירו (כאשר בשבוע שעבר סגר סביב 1.1723 דולר לאירו). זאת עקב האי וודאות הפוליטית ששררה השבוע בארה"ב ועל אף שהמרווח בין ארה"ב לגרמניה עלה השבוע: תשואת אג"ח 10 שנים בגרמניה ירדה השבוע בכ-4.5 נקודות בסיס כאשר, תשואת אג"ח 10 שנים ארה"ב ירדה בנקודת בסיס אחת". באגוד מעריכים כי "הדולר צפוי להתחזק מול האירו בשלוש השנים הקרובות בשל פערי הריביות שצפויות להתרחב וצמצום המאזנים של הפד (דבר שצפוי להוביל לעליית תשואות). נציין כי השוק צופה כעת העלאה ראשונה בגוש האירו רק במהלך חודש דצמבר 2018 (לריבית של 0.1%) מול צפי לעוד העלאה אחת בארה"ב בחודש יוני 2018 (לטווח של 1.25%-1.5%). נקודת תמיכה קרובה לדולר עומדת על 1.08 דולר לאירו ורחוקה על 1.04 דולר לאירו, ונקודת התנגדות לדולר עומדת על 1.2 דולר לאירו".
באגוד כותבים ביחס לשוק המניות כי "בסיכום שבועי נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים במדדי המניות העיקרים בעולם: ירידות של כ- 1% במדדים בארה"ב אל מול עליות שערים מתונות של כ- 0.2% במעוף הישראלי מול יציבות יחסית באירופה (ירידות שערים קלות בדאקס אל מול עליות שערים קלות בפוטסי). באסיה מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים: ירידות שערים של כ-1.7% בניקיי היפני (על רקע התחזקות המטבע) מול עליות שערים של כ- 0.8% בהאנג סאנג הסיני. במגזר הסחורות מחיר הנפט עלה השבוע בכ- 2.7% על רקע ירידת המלאים בארה"ב (זה השבוע השמיני ברציפות) והזהב נסחר ביציבות יחסית השבוע".
באגוד מציינים כי "אתמול נפתחה בארה"ב ועידת הנגידים בג’קסון הול, והיום אמורים נגידת הבנק הפדרלי, ג’נט ילן, ונגיד הבנק המרכזי של גוש האירו, מריו דראגי, לשאת דברים בוועידה".
באשר לתיק המניות ממליצים באגוד על "החשיפה המנייתית המומלצת בתיק המייצג נמצאת על 18% ובתיק הספקולטיבי על 36%. בתמהיל המנייתי אנו ממליצים על חלוקה שווה בין ישראל לחו"ל. בהתייחס לחשיפה בארה"ב, אנו ממליצים לתת דגש על הסקטורים העשויים להמשיך וליהנות מחוזקה היחסי של הכלכלה האמריקאית: סקטור התעשייה, הפיננסים, הבריאות, הצריכה המחזורית והטכנולוגיה. החלוקה הגיאוגרפית המומלצת בחו"ל היא: ארה"ב- 55%, אירופה- 25% יפן-9%, אסיה ללא יפן-11%".