אינרום פרסמה דוחות כספיים למחצית הראשונה של השנה ולרבעון השני של 2017, שהיו בקצב שנתי מעט נמוך מהצפי של כלכלני לידר. החברה הציגה ברבעון הכנסות של 236.3 מיליון ש"ח, המשקפות קיטון של 2.3% ביחס לרבעון המקבילה אשתקד, אולם בהסתכלות חצי שנתית ישנו גידול של 3.2% ביחס לתקופה המקבילה. הרווח הגולמי ברבעון הסתכם ל-90.8 מיליון ₪ (38.4% מהמכירות), המשקף קיטון של 5.8% ביחס לרבעון המקביל, עם זאת, בהסתכלות חצי שנתית, החברה הציגה גידול של 1% ביחס לתקופה המקבילה. הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ל- 43.7 מיליון ש"ח (18.5% מהמכירות), קיטון של 9.2% ביחס לרבעון המקביל. במחצית השנה, הרווח התפעולי הסתכם ל- 94 מיליון ש"ח, גידול של 2.3% ביחס לתקופה המקבילה אולם נרשמה שחיקה קלה בשיעור הרווח התפעולי מ-19.3% ל-19.2% , שיעור מרשים ללא עוררין. כלכלני לידר מציינים כי על פי החברה, הקיטון בהכנסות ובשיעורי הרווחיות ברבעון השני נובעים מעונתיות עיתוי חג הרמדאן, אולם החברה דיווחה כי ההשפעה קוזזה במהלך חודש יולי.
במבט על מגזרי הפעילות, ניתן לראות כי מגזר גמר הבנייה, קיזז את השחיקה בהכנסות וברווח התפעולי של המגזרים האחרים הרבעון. האם הדוח מלמד על העתיד? להערכתנו לא, שכן הדוח הציג חולשה נקודתית שנבעה מעונתיות. בהמשך השנה, לידר צופים כי השפעת הרמדאן תקוזז במלואה והחברה תחזור להציג שיפור בתוצאות. עוד מעריכים בלידר כי ההשקעות שמתכננת החברה להמשך השנה במיכון וברובוטיקה, יאפשרו לה לתמוך בקצבי צמיחת השוק, תוך המשך תפיסת נתחי שוק במגזרי הפעילות, שחרור צברי בקבוק בתהליכי הייצור ושיפור נוסף בשיעורי הרווחיות. בנוסף, שע"ח של הדולר והאירו ביחס לשקל תומכים גם הם בשיעורי רווחיות החברה. במקביל, צעדי הממשלה והסביבה הכלכלית התומכת, אשר באים לידי ביטוי בהמשך גידול בקצב התחלות הבנייה ובמגמת השיפור ביחידות אשר נמצאות בהליך בנייה, יתמכו גם הם בתוצאות בטווח הקצר בינוני.
לאור האמור לעיל, כלכלני לידר מותרים את מחיר היעד על 18.0 ש"ח למניה, מחיר המשקף מכפיל EV/EBITDA של 9.6 ל-EBITDA הצפוי ל-2017 ומכפיל רווח רוב של כ-17. לידר מציינים גם את מדיניות חלוקת הדיבידנד הנדיבה של החברה, אשר משקפת תשואת דיבידנד ממוצעת של כ-10% בשנה מיום ההנפקה וצפויה לעמוד ב-2017 בטווח שבין 5%-8%. כלכלני לידר מעריכים כי האפסייד האפשרי בשילוב תשואת הדיבידנד מגבירים את האטרקטיביות שבחשיפה לאינרום.