אופנהיימר מאמינים כי פריגו תציג בטווח הקצר ביצועי יתר אך בעתיד תתקשה

האנליסטים של אופנהיימר נפגשו עם הנהלת חברת פריגו. בשורה התחתונה של סיכום הפגישה הם כותבים כי, "פריגו רשמה תוצאות חזקות לרבעון השני והפתיעה מאוד את השוק עם העלאת תחזיות להמשך השנה. היתרון הנוכחי של פריגו על מתחרותיה הוא בכך שהחלה להתמודד עם בעיות משמעותיות כבר בתחילת 2016. פריגו ביצעה צעדים משמעותיים של הורדת מינוף, יציאה מפעילויות לא רווחיות והתייעלות תפעולית ולכן, נמצאת היום במצב נוח יותר. אנו מאמינים כי בטווח הקצר, מניית PRGO עשויה להציג ביצועי יתר על מתחרותיה בתחום הגנריקה וספציפית, על מניות TEVA ו-MYL. עם זאת, אנו מעריכים כי היעדר שיפור פונדמנטלי במצב התעשייה הגנרית בארה"ב יקשה על מניית PRGO להציג ביצועי יתר גם בטווח הבינוני-ארוך.

ביום חמישי האחרון פרסמה פריגו דו"חות לרבעון השני של השנה. מעבר לכך שהדו"חות היו משמעותית מעל לצפי המוקדם בשוק, החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות, הרווח ותזרים המזומנים להמשך השנה. אחרי הורדת התחזיות החדה מצד מיילן וטבע, נראה היה כי גם השארת התחזית ל-2017 הייתה מספיקה כדי לאפשר למניית PRGO לשחרר קצת לחץ. העלאת התחזיות המפתיעה כבר גרמה לעלייה של כ-18% במחיר המנייה. עושה רושם כי היתרון הנוכחי המשמעותי של פריגו על חברות אחרות בתעשייה הוא בכך שאצלה הבעיות החלו לצוץ מוקדם יותר ולכן, כבר נעשו צעדים כדי לטפל בהן ובראשם, תהליך הורדת מינוף, מכירת נכסים לא רווחיים והתייעלות תפעולית. לכן, פריגו נמצאת היום במקום טוב בהשוואה למתחרותיה וגם מנייתה משקפת זאת היטב – מניית PRGO איבדה כ-6% מתחילת השנה, לעומת ירידה של כ-19% במניית MYL ושל כ-52% במניית TEVA.