רוסאריו ייעוץ ומחקר מפרסמים עדכון מודל הערכת שווי והתייחסות להתפתחויות האחרונות בחברת שיכון ובינוי. אביטל איגנר מעדכני את השווי ההוגן למניה ל- 10.2 ש"ח.
השקפת רוסאריו, שווי ומומנטום: "פעילות החברה בתחום הקבלנות עובדת שינויי תמהיל באופן שפעילות החברה בישראל וביבשת אמריקה גדלה והדומיננטיות של ניגריה יורדת. המשמעות היא כי רמת הסיכון יורדת, אך גם שיעורי הרווחיות צפויים להיות נמוכים יותר שכן הרווחיות בניגריה היתה גבוהה ביחס למדינות האחרות. בהתאם לזאת, ביצענו התאמות במודל לשינויי התמהיל באופן שהקטינו את שווי תחום הקבלנות.
"בתחום הבניה למגורים בישראל, החברה ממשיכה לפעול על פי תכניותיה, על אף ההאטה הזמנית בקצב המכירות. להערכתנו ההאטה הינה זמנית, ועל כן לא ראינו לנכון לבצע שינויים במודל בתחום זה. בתחום הבניה למגורים במזרח אירופה, החברה מגבירה את קצב המכירות ואף מצטיידת בקרקעות כך שתחום זה מתהווה כמנוע צמיחה נוסף.
"בתחום הזכיינות, החברה ממשיכה לפעול על פי תכניותיה ומציפה שווי באמצעות מכירה של חלקים מן הפרויקטים ברווח הון משמעותי.
"ביצענו עדכון למודל על פי הנתונים של הרבעון הראשון ומעלים את השווי ההוגן ל-10.2 ₪ למניה אשר מהווה פרמיה של כ-17% ביחס למחיר המניה היום", סיכמו ברוסאריו.