יהונתן שוחט מלידר שוקי הון מתחיל היום לסקר את מניית כנפיים בהמלצת "קנייה" ובמחיר יעד של 48 ₪, המשקף אפסייד של כ-38% על מחירה בשוק.
שוחט מציין בסקירה כי "כנפיים הינה קבוצת התעופה הגדולה בישראל, אשר פועלת באמצעות אחזקות בחברות מתחום התעופה בישראל ובעולם. אחזקותיה של הקבוצה הינן: שליטה אפקטיבית באל על (35.3%), גלובל כנפיים ליסינג (100%), כנפי תחזוקה (100%) ו-QAS (50%).
"אנו מעריכים כי מניית כנפיים מאפשרת חשיפה רחבה לענף התעופה הצומח ותוכל ליהנות מפוטנציאל השיפור בתוצאות אל על לאור מחירי הדלקים, הגידול בתעבורת הנוסעים והתחדשות צי-המטוסים. במודל, אל על מוצגת בהתאם לשווי השוק הסחיר, ומהווה כ-45% משווי נכסיה של כנפיים.
"יתרה מכך, אנו מעריכים כי קיים אפסייד משמעותי בחברת הבת ’גלובל ליסינג’, חברה העוסקת ברכישת מטוסי נוסעים מסחריים ומטוסי מטען והחכרתם לחברות תעופה בעולם ו/או מכירתם. במודל, אנו מתמקדים בשוויה של גלובל ליסינג, אשר מהווה כ-46% משווי הנכסים של כנפיים. נציין כי למרות שתחום ה-Air Lease מושפע מהתנודתיות בענף, הוא נחשב לתחום יציב יותר מתחום התעופה המסחרית", הוסיפו בלידר שוקי הון.