באדיסון מעלים היום את מחיר היעד עבור מניית קולפלנט ומציינים כי 2016 היתה שנה חשובה עבור החברה, כאשר במהלכה השלימה מחקר קליני, קיבלה אישור לשיווק באירופה (CE) למוצר VergenixSTR וחתמה על הסכם הפצה בלעדי עם Arthrex לצורך מסחור המוצר באירופה, המזה"ת ואסיה. כמו כן השיקה קולפלנט באירופה את המוצר השני, VergenixFG.
"אנו מצפים כי קולפלנט תמשיך במגמת התקדמות זו ב-2017 באמצעות הרחבת ההפצה של VergenixFG וההזמנות מ-Arthrex, זאת לצד פיתוח הטכנולוגיה הצעירה של דיו הביולוגי מבוסס rhCollagen, עבור הדפסת תלת מימד של איברים ורקמות", כתבו באדיסון. "נציין כי קיים צורך בגיוס מימון לשנה זו. העלינו במעט את הערכת הערך הנוכחי הנקי מותאם הסיכונים לרמה של 66 מיליון דולר (244 מיליון ש"ח) בהתבסס על תוצאות שנת 2016, וגלגלנו את המודל קדימה."
"קולפלנט נהנתה מהתקדמות טובה ב-2016 עם המוצר לריפוי דלקות בגידים, VergenixSTR, השלמת מחקר קליני, קבלת אישור CE לשיווק באירופה וחתימה על הסכם הפצה בלעדי עם Arthrex לצורך מסחור באירופה, המזה"ת ואסיה", אומרים באדיסון. "כמו כן טופלו חולים מסחריים ראשונים באירופה במוצר VergenixFG. לקולפלנט טכנולוגיה ורסטילית , rhCollagen, בעלת פוטנציאל למגוון רחב של יישומים קליניים ואשר לדברי החברה, מציעה מספר יתרונות. לפירוט נוסף ניתן לקרוא את סקירת הפתיחה שלנו."
מבחינת הפוטנציאל לשנת 2017 מזהים האנליסטים כי הסבירות חזקה, בכפוף לגיוס המימון הדרוש. "קולפלנט הכריזה לאחרונה על חתימת הסכמי הפצה נוספים באירופה (טורקיה ושוויץ) עבור מוצר VergenixFG (לטיפול בפצעים כרוניים ואקוטיים). הכרזה זו, יחד עם הסכם ההפצה עם Arthrex, מעידה כי קולפלנט מתחילה לממש את האסטרטגיה שלה – הן עבור VergenixFG והן עבור VergenixSTR– לצבירת נתונים קליניים ומכירות המוצרים באירופה ובניית ניסיון הרופאים המטפלים. אנו עדיין מצפים כי קולפלנט תשקול השקה בארה"ב (באמצעות שותף/מפיץ) בעוד כ-24 חודשים, בכפוף לקצב המסחור", הם אומרים.
לסיכום באדיסון מעלים קלות את שווי החברה לרמה של 66 מיליון דולר. "הערכת הערך rNPV מותאם הסיכונים שלנו עולה לרמה של 66 מיליון דולר או 52 סנט למניה (244 מיליון ש"ח או 1.92 ש"ח למניה), זאת בעקבות תוצאות שנת 2016 וגלגול המודל קדימה רבעון אחד. ככלל, התחזיות שלנו לשנים 2017 ו-2018 נותרו דומות, ואנו עדיין צופים צורך בגיוס מימון בשנה הקרובה.
"מודל ההמחשה שלנו כולל התחייבויות לטווח ארוך בסך 16 מיליון ש"ח בשנת 2017, ולפי התחזיות הנוכחיות שלנו אופק המזומנים של קולפלנט יימשך עד תחילת 2019. לחברה רקורד מרשים של גיוס הון בישראל, ואנו מצפים לפוטנציאל רווח ככל שמתקדם שלב היישום של rhCollagen. קטליזטורים אפשריים נוספים כוללים מציאת שותף או גיוס מימון נוסף לצורך פיתוח תחליף העצם שלה ו/או יישומים נוספים של הטכנולוגיות שלה, כגון דיו ביולוגי להדפסת איברים והאצת קצב המכירות באירופה", כך האנליסטים.