ווליו בייס מוצאים כי תוצאות מליסרון לרבעון הרביעי ולכל שנת 2016 מצוינות, ובהחלט מסבירות את המהלך החיובי שעשתה מניית החברה גם בשנה האחרונה. השיפור נמשך בבחינת כל הפרמטרים התפעוליים והפיננסים. הנתונים החשובים שבולטים: עלייה שנתית של 10.4% ב- FFO, עלייה משמעותית של כ- 35% ברווח הנקי ושמירה על רמת מינוף יעילה, כך שה-LTV עומד ברמה של כ-56%, כשנתון מעניין הוא עלייה של 3% ב-NOI מנכסים זהים.
הם נותרים בהמלצת קנייה, ומעלים את מחיר היעד ל- 231 ₪ ממחיר יעד של 200 ₪ למנייה (אפסייד של כ-27%), לפי מודל שמרני של היוון הנכסים לפי 6.25%. להערכתנו אחזקה בחברה המנוהלת היטב (בהובלה של ליאורה עופר יו"ר הדירקטוריון ובניהולו של אבי לוי), מהווה עוגן בתיקי ההשקעות, בנוסף לאור ההודעה על העלייה בהיקף הדיבידנד לשנת 2017, החברה צפויה להציג תשואת דיבידנד של כ- 3% לשנה.