להערכת בנק לאומי, בטווח הקצר עונת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי תיתן את הטון והסנטימנט החיובי יימשך, על רקע האיתנות היחסית של הכלכלה הישראלית והמחסור באלטרנטיבות השקעה.
במרבית ימי השבוע התנהל המסחר בשוק המניות המקומי בדשדוש עם נטייה לירידות שערים, תוך שהשוק המקומי מפגין חולשה יחסית לשווקים מעבר לים. עם הודעת ה-FED ביום רביעי על פרטי תוכנית ה-QE נרגעו הרוחות, והאופטימיות שבה למשקיעים. נזכיר כי ע"פ התוכנית ירכוש הבנק המרכזי בארה"ב אג"ח ממשלתי בהיקף של כ-600 מיליארד דולר שיתפרסו על פני 8 חודשים. כמו כן, הריבית האפסית בארה"ב צפויה להיוותר על כנה לזמן ממושך, לנוכח קצב ההתאוששות האיטי של הכלכלה האמריקאית. גורם נוסף שהשפיע על המסחר השבוע היה המשך עונת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של 2010 אשר היו עד כה טובים ברובם. בתוך כך, המחזורים שליוו את המסחר היו נמוכים יחסית. אלו, עמדו בממוצע יומי על כ-1.75 מיליארד ₪, בהשוואה לממוצע של כ-1.9 מיליארד ₪ בחודש אוקטובר ומאז תחילת השנה. סטיות התקן הגלומות באופציות על מדד המעו"ף עלו מעט, וכיום עומדות אלו ברמה של כ-17%.
מניות הבנקים, אשר סבלו לאחרונה מסנטימנט שלילי, תיקנו השבוע כלפי מעלה ורשמו עליות שערים חדות. כיום, נסחר מדד הבנקים במכפיל הון ממוצע משוקלל של כ-1.04. (נזכיר כי בסוף החודש יפרסמו הבנקים את דוחותיהם לרבעון השלישי שצפויים להצביע על רווחים, כך שאם שערי המניות יוותרו ללא שינוי – מכפיל ההון ירד). בתוך כך, לאחר שבשבוע שעבר מכרה מדינת ישראל את יתרת מניות דיסקונט שהוחזקו על ידה (כ-11.7%), השבוע נעשה צעד לקראת מכירת מניות בנק לאומי שבבעלות המדינה (כ-11.5%) לציבור הרחב.
סקטור חיפושי הנפט והגז התממש, על רקע דיווח של מודיעין (כחלק מהדוחות הכספיים) כי תיתכן דחייה בתוכניות העבודה של רישיונות "מירה" ו"שרה". בהמשך, דיווחה מודיעין כי סוכם לא לפנות בשלב זה לממונה על הנפט במשרד התשתיות על מנת לבקש דחייה, ויחידת ההשתתפות תיקנו כלפי מעלה. עוד נזכיר כי אסדת הקידוח של "נובל אנרג’י" כבר הגיעה לאתר קידוח "לוויתן 1" וייתכן כי כבר בתקופה הקרובה יפורסמו התוצאות.
עונת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של השנה נמשכת. טבע פרסמה השבוע דוחות כספיים טובים, אך על אף האיחוד עם תוצאות רציופארם, לא ניכרה עדיין סינרגיה משמעותית. ההכנסות היו 4.25 מיליארד דולר – מתחת לתחזיות, והרווח למניה 1.3 דולר – מעל לתחזיות. הקופקסון המשיך להתחזק (באירופה קצת פחות) ומכירות מוצרי הנשימה מעט אכזבו.
בזק הציגה תוצאות טובות שהצביעו על צמיחה והתייעלות. כך, במגזר הקווי דיווחה החברה על עלייה בשיעור ה-EBITDA מההכנסות לכ-55%, בהשפעת פריסת רשת ה-NGN, קיטון בהוצאות בגין דמי קישוריות ומכירת נכסים ונחושת. גם פלאפון ממשיכה להשתפר והיא דיווחה על 18,000 מנויים חדשים ועלייה ב-ARPU (הכנסה למנוי). בשורה התחתונה הרוויחה בזק כ-588 מיליון ₪.
בזירת המאקרו, פרסם בנק ישראל כי בחודש ספטמבר השקיעו תושבי חוץ נטו במניות ישראליות הנסחרות בבורסת תל אביב כ-130 מיליון דולר, לאחר שבחודש הקודם נרשמו מצידם מימושים. עיקר ההשקעה הופנתה למניות הפרמצבטיקה והתקשורת.
במקביל, קצב הסטת ההשקעות של משקיעים ישראליים למניות חו"ל הואט. כך, לאחר שבחודשיים הקודמים הסתכמו אלו בכ-370 מיליון דולר וכ-570 מיליון דולר בהתאמה, בחודש ספטמבר עמד היקף ההשקעה על כ-261 מיליון דולר. בתוך כך, עיקר ההשקעות נבע מהסקטור העסקי וממשקי הבית, ואילו היקף ההשקעות של מוסדיים היה נמוך יחסית והסתכם בכ-30 מיליון דולר בלבד.