לקראת שבוע המסחר הקרוב, מעריכים הבוקר בפירסט אינדקס כי ריבית הפד תישאר ללא שינוי בשיעור של 0.75%. בשוק המט"ח: הדולר מפגין חולשה אל מול השקל. בשווקים הבינלאומיים, הקריאות להעלאת ריבית בארה"ב, יבלמו החודש וריבית הפד תישאר ביום רביעי ללא שינוי.
לדבריהם, "רצונה הגואה של יו"ר הפד ג’נט ילן ייחסם גם ע"י גורמים פוליטיים וגם ע"י נתונים מאקרו כלכליים. שנת 2017 נפתחה עם שורה של נתונים כלכליים מאכזבים. תחילתה פספוס התחזית למספר התווספות המשרות ל-156 אלף (לעומת צפי של 170 אלף), נתון אשר מציג מגמה מדאיגה של ירידה עקבית בהתווספות המשרות מיולי האחרון. כמו כן, קריאת התמ"ג מיום שישי האחרון, מציגה קצב צמיחה של 1.9%. בשיעור שנתי, קצב הצמיחה ירד ל- 1.6% (בשנת 2016) ומציג את הרמה הנמוכה ביותר מאז 2011.
"אם הנתונים הכלכליים החלשים לא יעצרו את הפד, דונלד טראמפ יעצור - נשמעו כבר מספר התבטאויות של הנשיא החדש להחליש את המטבע האמריקני כדי לתמוך בייצוא, דבר אשר יחסל כליל את התכנון למספר העלאות ריבית. חולשתו של המטבע האמריקאי בחודש האחרון אל מול כלל המטבעות (ירידה של 1.7% אל מול האירו לדוגמא) ולמרות פערי הריבית הגדלים, נוכחנו לדעת שמקור מגמותיו של הדולר הן בפוליטיקה ופחות בכלכלה.
"שוקי המניות בעולם ממשיכים לשבור שיאים חדשים: המצפן של שוק המניות העולמי, וול סטריט, ממשיך לנפק שיאי כל הזמנים כאשר שלושת המדדים המובילים שוברים את השיאים פעם אחר פעם. מקור התנועה החריגה מעלה הוא ברור – עונת הדוחות מפתיעה לטובה כאשר גם מיקרוסופט מנצחת את התחזיות וחוזרת לאחר שבע עשרה שנה לשווי שוק של מעל ל-500 מיליארד דולר. נתון נוסף אשר תומך בעליות המדדים בחודש החולף הוא חולשתו הרגעית של הדולר וכפועל יוצא גם ההבנה של השחקנים בוול סטריט שאיום העלאות הריבית המרובות הוסר.
"מבחינה טכנית ניתן להבין שהעלייה במדדי המניות היא רק תחילתה של תנועה חזקה מעלה - יום המסחר בו פרץ מדד הדאו ג’ונס את מחסום ה-20000 נסגר כנר ירוק שורי ובשאר ימי המסחר רמת ההתנגדות הפסיכולוגית והטכנית 20000 נהפכה לרמת תמיכה. את החותמת הסופית קיבלנו דווקא ממחירה של המתכת היקרה (זהב) אשר צלל אל מתחת לרמת התמיכה 1200.
"החזרה של הזהב לירידות מצביעה על המשך העדפת סיכון (מניות) אל מול האפיקים הסולידיים וההבנה ששבירת השיאים בוול סטריט הולכת אל תוך 2017.
"שוק המט"ח - דולר-שקל: השקל התחזק בכ-1.6% (ברמה החודשית) אל מול הדולר כאשר מקורה של התנועה היא החולשה הכללית של הדולר. החודש פעם נוספת בחרו בבנק ישראל להשאיר את הריבית על כנה. צעד זה נתפס כחולשה של מקבלי ההחלטות בבנק ישראל, אשר ממשיכים לבחור בחוסר עשייה. האסטרטגיה של בנק ישראל מולידה תוצאה ברורה אחת בכל הנוגע לשקל – מגמת הצמד דולר-שקל יקבע אך ורק מתנועותיו של הדולר. בטווח הבינוני, אם נראה חזרה להתחזקות של הדולר גם הצמד המקומי (דולר-שקל) עשוי לחזור להיסחר בעליות", סיכמו בפירסט אינדקס.