פירסט אינדקס מציינים היום כי שיעור האינפלציה בסיכומה של שנת 2016 נעמד על 0.2%-, מה שנותן רוח גבית נוספת להתחזקות השקל בסל המטבעות. בשוק הסחורות: הזהב והנפט רשמו עלייה והם צפויים להמשיך ולעלות על רקע המשך התחזקות הדולר.
"במידה שנהיה עדים להמשך התחזקות הדולר אל מול היחלשות היורו, כתוצאה מתהליך העלאת הריבית בארה״ב, ייתכן שנראה עידן חדש שבו היורו והדולר שווים בערכם", כך מעריך ברוך טולדנו, מנכ"ל פירסט אינדקס. להלן עיקרי הסקירה:
"השווקים הבינלאומיים: שבוע המסחר נפתח עם פתיחת עונת הדו"חות בארה"ב - עונה שתסכם את שנת 2016, שהסתיימה בעליות שערים חדות במדדי המניות. בשישי האחרון, פורסמו נתוני התעסוקה בארה"ב שהעידו על תוספת של 156,000 משרות חדשות נתון חזק וטוב, אך מעט מתחת למצופה. בישיבת הפד האחרונה, העריכו חברי הפד כי אם שיעור האבטלה ירד מתחת ל-5.4%, האינפלציה עלולה לזנק לרמות מסוכנות ולכן הבנק המרכזי יהיה חייב להגיב בהתאם באמצעות העלאת הריביות בקצב גבוה יותר.
"שוק המט"ח - היורו-דולר: הצמד רשם השבוע עליה קלה של 0.16% במהלך השבוע, לאחר שהדולר נחלש בפרסום נתוני האבטלה ונסחר סביב 1.053. אך חשוב לזכור שחברי הפד העלו את תחזיות הריבית שלהם והצפי כעת הוא שלוש העלאות ריבית במהלך 2017. השווקים לעומת זאת, מגלמים צפי לריבית של 1.1% בסוף שנה -כלומר, שתי העלאות ריבית. במידה ונהיה עדים להמשך התחזקות הדולר אל מול היחלשות היורו, כתוצאה מתהליך העלאת הריבית בארה״ב, ייתכן ונראה עידן חדש שבו היורו והדולר שווים בערכם.
"בזירה המקומית: תמונת המצב הפיסקאלית בישראל מוסיפה להשתפר. שיעור האינפלציה בסיכומה של שנת 2016 נעמד על 0.2%-, מה שנותן רוח גבית נוספת להתחזקות השקל בסל המטבעות. כמו כן, בנק ישראל רכש 1.1 מיליארד דולר בכדי לעצור את התחזקות השקל בעולם, ולאפשר ליצואנים להתאים את פעילותם לעולם של שקל חזק. במחלקת המחקר של פירסט אינדקס מציינים כי פערי הריביות הצפויות לשנת 2017 יביאו בסופו של דבר להיחלשות השקל מול הדולר, אך לא למיתון ההתחזקות מול שאר מטבעות העולם.
"בשוק הסחורות: שבוע רצוף של עליות בזהב - עליה של כ-2.2%, כאשר בשישי האחרון הגיע למחיר של כ- 1185 דולר לאונקיה. מחיר זה נחלש מעט לקראת סגירת המסחר ולאחר פרסום נתוני התעסוקה המאכזבים. גם הנפט רשם שבוע של עליות ונסחר סביב 54 דולרים לחבית - התחזקות של 0.5%. העלייה נרשמה על רקע חתימתן של המדינות היצרניות על צמצום הייצור. מנגד, ארה"ב שאינה חתומה על הסכם הקטנת הייצור, דווקא גורמת לצמצום העליות השפעות הדולר, ותנודותיו האחרונות משפיעות מאד על שוק הסחורות. התחזקות נוספת של הדולר, תביא לעליות נוספות בזהב ובנפט", סיכם טולדנו.