כלכלני מחלקת המחקר של בנק אגוד, בראשות אורלי אברהם, מתייחסים בסקירתם השבועית להעלאת הריבית הצפויה בארה"ב באמצע דצמבר.
באגוד הסבירו כי "הדולר התחזק השבוע בין היתר כתוצאה מפרסומו של פרוטוקול הפד. לפי הפרוטוקול, בכירי הבנק הפדרלי הסכימו בפגישתם ב- 2.11 כי הריבית תצטרך לעלות בקרוב, זאת על רקע ההתאוששות בשוק העבודה והעלייה באינפלציה, כמה מבכירי הבנק אף חששו כי ההתאוששות של כלכלת ארה"ב תהיה בסכנה אם ימתינו יותר מדי זמן עד להעלאת הריבית הבאה. בשוקי ההון צופים כעת סבירות גבוהה מאוד של כ- 100% להעלאת ריבית בישיבת הפד באמצע דצמבר".
באגוד אמרו כי "אנו מאמינים כי הדולר צפוי להתחזק מול המטבעות העיקריים בעולם בטווח הקצר-בינוני ובנפרד באופן מתון מול השקל. זאת בשל רמת הריביות האפסיות בארץ ובעולם וצפי להעלאות ריבית, וכן בשל חוזקה היחסי של הכלכלה האמריקאית מול שאר העולם". נקודת תמיכה לדולר נמצאת ב-3.75 שקל לדולר ונקודת התנגדות נמצאת ב-4.0 שקל לדולר. בנוסף, מעריכים באגוד כי "הדולר צפוי להתחזק מול האירו בטווח הקצר-הבינוני בשל צפי לעלייה של הריבית בארה"ב בשנה הקרובה אל מול צפי להשארת הריבית האפסית וצפי להמשך ההרחבה הכמותית בגוש".
בהתייחס לאג"ח ממשלתי בארה"ב, באגוד ציינו כי "נרשמה עלייה מתונה בציפיות לקצב העלאות הריבית הצפויות בארה"ב, כפי שנגזר מצפי השוק השבוע, מה שתרם גם לעליית תשואות מתונה של האג"ח הממשלתיות לעשר שנים וכן לדולר להתחזק גם השבוע מול שאר המטבעות העיקריים. יש הטוענים שיציאת הסינים מאחזקותיהם באג"ח הממשלתי של ארה"ב בעקבות נצחונו של טראמפ תרמו גם הם לעליית התשואות בארה"ב".
באגוד ממליצים על חשיפה מנייתית בתיק מייצג של 22% ובתיק ספקולטיבי של 36% בתמהיל המנייתי לטובת חו"ל (60% חו"ל, 40% ישראל). בהתייחס לחלוקה הגיאוגרפית בחו"ל אנו מעדיפים את החשיפה לארה"ב המובילה מבין הכלכלות המפותחות בדגש על הסקטורים שצפויים ליהנות מבחירתו של טראמפ לנשיא ביניהם: סקטור התעשייה, הפיננסים והפארמה. בנוסף, כלל החברות בארה"ב צפויות ליהנות בעקבות בחירתו של טראמפ, מצפי להפחתת מס החברות ל-15% וכן אפשרות להחזרה חד-פעמית של מזומנים במיסוי מופחת של 10% והקלת רגולציה.
באגוד מוסיפים כי "החלוקה הגיאוגרפית המומלצת בחו"ל היא: ארה"ב – 70%, אירופה – 15%, יפן -8% אסיה ללא יפן – 7%. האפיק צפוי ליהנות מרמת הריביות הנמוכה בעולם ולהוות אלטרנטיבת השקעה מעניינת כחלק מהתיק בהתאם לאהבת הסיכון. מומלצת השקעה גם במניות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים וממשיכים להמליץ להיחשף לדולר גם באמצעות האפיק המנייתי".