אילנית שרף, מנהלת מחלקת מחקר ברוקראז’ בפסגות, פרסמה תגובה לדוחות סלקום לרבעון השני, המצביעים לדבריה על התייצבות בשורת ההכנסות ועל עלייה ברווחיות.
"לאחר תקופה ארוכה בה נרשמה ירידה בשורת ההכנסות של סלקום, החברה מציגה הרבעון התייצבות", פתחה שרף. "ההכנסות הסתכמו בכ- 1.029 מיליארד ₪, ירידה קלה בלבד של 1.1% מול הרבעון המקביל, כאשר בהכנסות משירותי סלולר נרשמה ירידה מינורית של 0.5% בלבד מול רבעון מקביל ועלייה מול רבעון קודם שאותה ניתן לייחס לעונתיות והכנסות מרומינג. הכנסות מציוד קצה הסתכמו ב- 247 מיליון ₪, שחיקה קלה של 0.3% ביחס לרבעון המקביל.
"ההכנסה ממנויים, ARPU, רשמה עלייה מרמה של 65.5 ל- 66 שקלים. אנו עדים להתייצבות ב- ARPU מזה מספר רבעונים ונראה כי מגמה זו עשויה להמשך. מספר המנויים ירד גם הוא בשיעור נמוך יחסית ביחס לרבעון המקביל, ירידה של 1.3% בלבד ובהשוואה לרבעון קודם נרשמת ירידה קלה בלבד של אלף מנויים, ירידה כמעט אפסית לאחר תקופה ארוכה של ירידה חד ספרתית. שיעור הנטישה ממשיך להיות גבוה ומצביע על מאמצי השיווק שהחברות צריכות לעשות בדגש על שימור הלקוחות וגיוס לקוחות חדשים. בתחום הקווי והטלוויזיה הרב ערוצית נרשמת גם יציבות בהכנסות על רקע עלייה בפעילות הטלוויזיה וחבילת הטריפל שמקזזת את הירידה בהכנסות משיחות בינלאומיות.
"כתוצאה מהתייצבות בהכנסות והמשך מהלכי התייעלות בחברה, סלקום מציגה עלייה ברווחיות ובשולי הרווח. הרווח הגולמי עלה מ- 358 מיליון ₪ ברבעון המקביל ל- 363 מיליון ₪ ברבעון הנוכחי, עלייה שנבעה מעונתיות ומירידה בעלות ציוד התקשורת שנמכר. בהוצאות הנהלה וכלליות נרשמה הרבעון ירידה נוספת של 4.3% בהשוואה לרבעון המקביל. במהלך הרבעון הכירה החברה בהוצאה חד פעמית של 13 מיליון ₪ בגין פרישה מוקדמת של עובדים. בנטרול הוצאה זו נרשמה ירידה של 12% ביחס לרבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב104 מיליון ₪, גידול של 30% בהשוואה לרבעון המקביל. העלייה נרשמה נוכח קיטון בהוצאה בגין פרישת עובדים שהייתה הרבעון נמוכה ביחס לרבעון המקביל ונוכח השיפור ברווח הגולמי לצד המשך צעדי התייעלות בהם נקטה החברה.
"ה- EBITDA עלה ב- 10.2% והסתכם ב- 238 מיליון ₪, 23.1% מההכנסות. בנטרול ההוצאה החד פעמית בגין פרישה מוקדמת (13 מיליון ברבעון הנוכחי ו- 25 מיליון ברבעון המקביל) ה- EBITDA עלה בכ- 4% מרמה של 241 מיליון ₪, 23.2% מהמכירות, ל- 251 מיליון ₪, כ- 24.4% מהמכירות. ה- EBITDA מהמגזר הנייד הסתכם ב- 181 מיליון ₪ בהשוואה ל- 149 מיליון ₪ ברבעון המקביל, גידול של 21.5% הנובע בעיקר מקיטון בעלויות המכר והוצאות התפעול. ה- EBITDA מהפעילות הקווית נשחקה בכ- 15% והסתכמה ב- 57 מיליון ₪ בעיקר נוכח ירידה בהכנסות משיחות בינלאומיות.
"החברה המשיכה להקטין משמעותית את היקף ההשקעות שלה. ברבעון השני. היקף ההשקעה התכווץ ב- 18.4% והסתכם ב- 102 מיליון ₪ (השקעה ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים.
"החברה ממשיכה במגמת הפחתת החוב במטרה לשפר את היחסים הפיננסים ולהתאים את הוצאות המימון לירידה ברווחיות החברה. החוב נטו של החברה הסתכם ב- 2.59 מיליארד ₪, ירידה של 270 מ’ ₪ מהרבעון המקביל בעיקר עקב תזרים מזומנים חופשי חיובי".
לסיכום, ציינה שרף כי "ענף הסלולר יושפע בהמשך מעיקר משינוי מפת התחרות עקב יציאה וכניסה של מתחרים לענף. כרגע קיימים שני תרחישים מרכזיים - האחד, מכירת גולן טלקום למשקיע שאינו שחקן קיים דוגמת אקספון מובייל, והשני - מיזוג בין גולן והוט. נראה שבטווח הבינוני הארוך שני התרחישים עתידים להוביל לירידת הלחץ התחרותי ועלייה מתונה בהכנסה ממנוי שכן כיום השוק נמצא בחוסר שיווי משקל ובמחירי חדירה שלהערכתנו אין להם זכות קיום לטווח ארוך".