לפני זמן קצר פרסמה בזק את דוחות הרבעון השני שלה. רו"ח אלעד כהן, אנליסט בית ההשקעות אפסילון, פרסם התייחסות לדוחות: "לא מצאתי יותר מדי הפתעות בעיון ראשוני. להלן עיקרי המספרים לרבעון השני לעומת הרבעון הראשון לשנת 2016 (בעיניי, נכון יותר לבדוק את המגמה מאשר להשוות ברמה העונתית):
"מגזר קווי (תקשורת נייחת ותשתית אינטרנט): הרווח הנקי ברבעון הנוכחי עומד על 326 מיליון ₪ לעומת 328 מיליון ₪ הרבעון הקודם. ה-EBITDA במגזר עלה ל725 מיליון ₪ לעומת 719 מיליון ₪ ברבעון הנוכחי. התזרים מפעילות שוטפת ממשיך להתכווץ לכ-517 מיליון ₪ לעומת 539 מיליון ₪. ניתן לראות שישנו גידול במספר קווי האינטרנט בשוק הסיטונאי מ-290 ל-323 אלף מנויים (מה שמסביר חלק מהפגיעה ברווחיות של בזק יחד עם שחיקה קלה במחיר לקו נייח וקו אינטרנט).
"בסך הכולל, משתמשי האינטרנט גדלו ל-1,521 לעומת 1,503 (18 אלף) אך בנטרול הגידול של השוק הסיטוונאי מדובר בקיטון נטו בלקוחות בזק של כ-15 אלף מנוי אינטרנט (יחד עם זאת שיעור הנטישה ירד ל-2.4% לעומת 2.9% ברבעון הקודם).
"פלאפון: ה-EBITDA במגזר הסלולר ירד ל-103 מיליון ₪ ברבעון הנוכחי לעומת 105 מיליון ₪ ברבעון הקודם (יחד עם זאת במגזר זה ישנו חשיבות לעונתיות, קשורה בחגים בעיקר ובישרותי הנדידה הנצרכים באותה התקופה). תזרים מפעילות שוטפת עומד על 180 מיליון לעומת 185 מיליון ברבעון הקודם.
"ברמת הלקוחות ולאחר הביקורת שהופנתה כלפי החברה. החברה ביצעה מחיקה של כ-499 אלף מנויים לא פעילים בחצי השנה האחרונה (455 אלף פרי פייד ו-44 אלף מנויי פוסט פייד).
"מחיקת הלקוחות הלא פעילים גרמה לגידול של כ-12 ₪ ב-ARPU הממוצע של החברה והוא עומד על 68 ₪ לעומת 57 ברבעון הקודם, כך שבעצם בנטרול גריעת הלקוחות הלא פעילים המשיך ה-ARPU בפלאפון לרדת (בשקל).
"נתון חשוב מאוד בעיני שממשיך להצביע על המשך הקושי בענף הסלולר הוא שיעור הנטישה שגדל הרבעון ל-6.2% לעומת 5.2% ברבעון הראשון. החברה מדווחת בנוסף, על ירידה במכירות ורווחיות ציוד קצה כתוצאה משינוי העדפה של הצרכנים למכשירים פחות יוקרתיים.
"בזק בינלאומי - הרווח הנקי גדל ברבעון לכ-33 מיליון ₪ לעומת 26 ברבעון הראשון השנה בזמן שההכנסות דווקא התכווצו מ-395 מיליון ברבעון הראשון לכ-377 מיליון ברבעון הנוכחי.התזרים מפעילות שוטפת עמד על 69 מיליון ₪ לעומת 49 מיליון ₪ ברבעון הראשון.שיעור הנטישה נמצא במגמת ירידה ועמד על 4.5% בלבד לעומת 5.2% ברבעון הראשון.· החברה מדווחת על גידול במספר לקוחות האינטרנט (ברמת הספק) מה שמסביר את העליה ברווחיות.
"YES: ה-EBITDA הסתכמה ל-151 מיליון ₪ ברבעון הנוכחי לעומת 133 מיליון ₪ ברבעון הקודם.חשוב לציין שההפסד הנקי שתרמה פעילות זו העמיקה לכ-114 מיליון ₪ לעומת 71 מיליון ₪ בלבד ברבעון הקודם. מס’ המנויים ממשיך בלהתכווץ (נזכיר שהרבעון הקודם היה הראשון שבו כמות המנויים של YES ירדה לעומת רבעון קודם אי פעם) ויד ב-K6 לכ-623 אלף לקוחות.
"החברה ממשיכה במדיניות הדיבידנד האגרסיבית ויחד עם הדוחות הכריזה על חלוקת 100% מהרווח הנקי בחצי השנה האחרונה בסך כולל של כ-665 מיליון ₪.
"לסיכום, הדוחות היו סבירים ולא יותר מכך. החברה עומדת בפני אתגרים רבים הן כתוצאה מהשחיקה הנגרמת בשוק הסיטונאי (תשתית אינטרנט), הן בשירותי הטלוויזיה (מגמת נטישה של לקוחות) והן בענף הסלולר רווי התחרות", אמר רו"ח כהן.