בית ההשקעות אופנהיימר והאנליסט סרגיי וסצ’ונוק מפרסמים סקירה על דוחות מלאנוקס: תחזית הקונצנזוס הנוכחית לשנת 2016 צופה למלאנוקס הכנסות של כ-879 מיליון דולר ורווח נקי של 3.72$ למניה.
החברה המפתחת פתרונות של חיבוריות לשוקי מחשבי העל והענן, הנה אחת מהחברות הישראליות הגדולות מבחינת שווי שוק, שווייה עומד על כ-2.5 מיליארד דולר. שיעורי הצמיחה של מלנוקס עומדים על קצב דו-ספרתי גבוה בשנים האחרונות. פעילות החברה נהנית ממגמות חזקות בהתקדמות ארגונים רבים לצריכת אפליקציות/תוכנות/דאטא בתחום הענן, כאשר לאחרונה רכשה את חברת השבבים הישראלית איזיצ’יפ ובאמצעות רכישה זו צפויה הן לשפר את שיעורי הרוויות והן לחדור לשווקים חדשים, תוך חיזוק מעמדה התחרותי.
מלאנוקס נוהגת לפרסם דוחות בין הראשונות בקרב הישראליות הנסחרות בארה"ב, כאשר לתוצאות הרבעון הראשון 2016 חשיבות מיוחדת, היות ומדובר ברבעון הראשון שכולל את תרומת הרכישה של איזיצ’יפ שנסגרה לפני כחודשיים, ובכך השפיעה חלקית על תוצאות הרבעון. ברבעון הראשון 2016 הציגה מלאנוקס הכנסות שיא של 196.8 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 34% וצמיחה רבעונית של 11% (כולל תרומה קטנה של איזיצ’יפ בחודש אחד מתוך הרבעון), מעל הקונצנזוס של 192.5 מיליון דולר.
הרווח הגולמי על בסיס non-GAAP עמד על 71.4% (בטווח תחזיות החברה של 71%-72%), ושיעור הרווח התפעולי שמר על רמתו הגבוהה של 21% שהושגה ברבעון הקודם. הרווח הנקי על בסיס non-GAAP (בנטרול הפרשות בגין רכישת איזיצ’יפ) עלה ל-39.3 מיליון דולר, או 0.81$ למניה, שישה סנטים מעל הצפי של 0.75$ למניה. החברה ייצרה הרבעון כ-49 מיליון דולר מזומנים מפעילות שוטפת, כאשר קופת המזומנים בסוף הרבעון עמדה על 262 מיליון דולר, כנגד חוב של 275 מיליון דולר (רובו לטווח הארוך) אותו נטלה מלאנוקס במסגרת רכישת איזיצ’יפ.
כרטיסי רשת היוו נתח של 47% מהכנסות מלאנוקס, מערכות מתגים היוו נתח של 22%, ואילו שבבים היוו נתח של 14% (עליה מ-8% ברבעון הקודם, ככל הנראה עקב רכישת איזיצ’יפ). מוצרי אינפיניבנד היוו נתח של 58% מהמכירות (לעומת 64% ברבעון הקודם), כאשר נתח מוצרי ה-EDR החדשים (100 גיגה ביט) עלה ל-19% ואילו מוצרי הדור הקודם FDR (56 גיגה ביט) שמרו על נתח של 71%. מלבד פעילות האינפיניבנד, שעדיין אחראית על למעלה ממחצית מהכנסות מלאנוקס, חל גידול בנתח מכירות לתחום האת’רנט, שעלה ל-35%, בעקבות רכישת איזיצי’פ. מבחינת הלקוחות, חברת HPE היתה הלקוחה היחידה מעל 10%, כאשר כמעט הכפילה את ההזמנות לעומת הרבעון הקודם, והיוותה הרבעון כ-23% מסך הכנסות מלאנוקס.