מעלות הודיעה היום על מתן דירוג +BBB לאיגרות חוב בהיקף של עד 300 מיליון ₪ ערך נקוב, שתנפיק חברת מבני תעשיה, באמצעות הנפקת סדרת אג"ח חדשה המובטחת בשעבוד על נכסי נדל"ן מניב. תמורת ההנפקה תשמש למחזור חוב ולצרכיה השוטפים של החברה.
כלכלני מעלות העריכו את הבטוחות ויכולתן לשרת את החוב בעת מימוש מהיר, לקחו בחשבון את מאפייני הנכסים השונים, את איכותם ואת מיקומם הגיאוגרפי, כמו גם הערכת שווי של צד שלישי, והפעילו עליהם הנחות הכוללות הפחתת שווי בגין מימוש מהיר ותשלום מס שבח. כמו כן הניחו במעלות כי היקף הסדרה המקסימלי ישקף יחס LTV שלא יעלה על 70%, יחס שיעוגן בשטר האג"ח המגובה. על סכומים אלו ביצעו כלכלני מעלות אצ בחינתם. להערכתם, ברמת הדירוג הנוכחית, איכות הבטוחות הקיימות מאפשרת העלאה של דירוג הסדרה ברמת דירוג (נוץ’) אחת מעל דירוג המנפיק.
כלכלני מעלות ציינו כי על פי המתודולוגיה שלהם לדירוג סדרות, מאפייני הבטוחות מאפשרים מתן נוץ’ נוסף בהינתן דירוג המנפיק הנוכחי. כלכלני מעלות יבחנו מעת לעת יכולת השבה זו, הן בהקשר של איכות הנכסים והן בהקשר של דירוג המנפיק, ככל שישתנה.